2023年6月15日宁波方正（300998）发布公告称招商证券股份有限公司陈云鹏 段阌诺、杭州谭石投资管理有限公司余君华 黄琨 王东军于2023年6月14日调研我司。
具体内容如下：
问：公司智能装备这一块 22 年收入增速以及毛利率都有较大升，这一部分公司后续是如何规划的呢，毛利率以及收入占比能继续升吗？
答：公司智能装备主要为注塑机和模具生产塑料件而配套提供的智能化、自动化流水线，主要包括嵌件组装注塑取件集成、门板柔性焊接线、自动化生产线、以机器视觉为核心的多场景应用等。2022 年智能装备营收 6345 万元，毛利率为 23.3%。在模具、塑料产品配件和智能装备三大基础业务中为毛利率最高的业务。今后将继续利用现有渠道优势，加大客户开拓，提升智能装备产量。
问：公司 2023 年第一季度的营业收入同比增长 56%，这个主要原因是去年同期受疫情影响基数比较低吗？
答：公司 2023 年第一季度营业收入为 1.985 亿元，2022 第一季度营业收入 1.229 亿元，同比增长 61.56%。而 2021 第一季度的营业收入为 1.683 亿元。从三年同比看，2022 年第一季度下降最多，主要是由于宏观环境影响市场需求，导致 2022 年一季度的营业收入有所下降。由于 2022 第一季度基数较低，故 2023 年第一季度的同比增速较快。
问：公司归母利润这一块每年都是降低的，这一部分未来是怎么规划的？
答：公司主营汽车模具和新能源电池结构件，传统基础业务为汽车模具、智能装备和塑料汽车部件，随着汽车行业的发展而稳步增长。汽车模具我们将立足于传统燃油车市场的同时，大力拓展新能源车市场，在现有与美国新能源车合作的基础上，加强与国内头部新能源车通力合作，提升在新能源车的市场份额。智能装备拓展以视觉为核心的多场景应用。汽车塑料部件在品类上下功夫，并结合新材料、色彩设计等，突出优势，打造新颖色彩塑料部件产品。我们将通过提升产能和降低成本，努力提高盈利能力。
问：公司锂电池精密结构件产能大概怎么样？
答：公司目前以安徽方正为主体生产锂电池精密结构件，目前有电池壳体生产线 8 条，盖板生产线 7 条，年生产能力约 4-5 亿元。根据我们的募投规划，我们将募集资金用于提升结构件产能。
问：锂电池精密结构件的毛利大概是多少，后期是否规模上去之后还有升空间？
答：锂电池精密结构件去年下半年开始生产，由于前期产能尚没有完全释放，固定成本占比较大，目前仍处于产量爬坡阶段。后期将大力拓展市场，发展新客户，提高产量，优化工艺，控制成本，努力将毛利处于市场较好水平。
问：锂电池精密结构件这一块还有什么潜在的下游吗？后续公司如何规划。
答：锂电池精密结构件业务中，安徽方正已通过瑞浦兰钧能源股份有限公司、江苏正力新能电池技术有限公司、深圳市比克电池有限公司、格力钛新能源股份有限公司、安徽益佳通电池有限公司、芜湖天弋能源科技有限公司、江西驰奥科技有限公司等知名客户供应商认证。正在进行国轩高科股份有限公司、欣旺达电子股份有限公司、远东控股集团有限公司等知名客户的供应商认证考核。供应商考核流程中，除前期的生产环境、生产设备和工艺流程考察外，部分客户还会要求针对拟采购具体产品进行小批量生产以供检测，流程相对较长。随着公司的产能逐步提升与释放，预计公司在客户认证和订单获取方面将持续向好。
问：公司收购的福建佳鑫 22 年收入增速不错，后期如何计划的？
答：福建佳鑫金属科技有限公司为主营业务为锂电池（包含储能系统与动力电池）模组导电软连接件产品，主要供应下游储能系统与动力电池包模组出厂商。公司在动力电池领域一直为 CTL 、时代星云、时代吉利提供导电连接件产品，双方建立长期稳定互利的合作伙伴关系。在储能系统领域为 CTL 、时代星云、时代吉利提供量产的导电连接件产品，同时也积极拓展国内大型的储能系统客户，目前已成功进入天合储能、海辰储能、阳光电源的供应链体系，为其提供导电连接件样品配套服务。
宁波方正（300998）主营业务：汽车塑料模具、塑料件及配件、智能装备、锂电池精密结构件的研发、生产、销售。
宁波方正2023一季报显示，公司主营收入1.98亿元，同比上升61.56%；归母净利润453.66万元，同比下降11.66%；扣非净利润256.25万元，同比下降29.25%；负债率38.25%，财务费用422.63万元，毛利率15.39%。
该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1996.38万，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，宁波方正（300998）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标1星，好价格指标1星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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