2023年5月14日晶澳科技（002459）发布公告称公司于2023年5月14日召开业绩说明会，广发基金、博时基金、易方达基金、鹏扬基金、东吴证券、长江证券、天风证券、海通证券、中信建投证券、中信证券、兴业证券、银华基金、国盛证券、浙商证券、银河证券、西部证券、国泰君安证券、红杉资本、花旗环球金融、摩根士丹利亚洲、高盛、富瑞金融、鹏华基金、摩根大通银行、景林资产、挪威银行、Jefferies、永赢基金、中欧基金、中信保诚基金、上投摩根基金、长安基金、农银汇理基金参与。
具体内容如下：
问：美国反规避调查、IRA法案出台之后，公司对美国市场及中国企业对美国出口、在美国设厂的看法？
答：公司法务部门持续关注美国相关政策及动态，经第三方律所对初裁结果的综合分析研判，美国对东南亚进行的反规避调查主要针对组件产品的范围，①组件用了中国产的硅片，在东南亚四国生产电池组装成组件；并且②组件使用的六种主材中有2种以上由中国生产。晶澳对美出口的组件使用越南生产的硅片，所以并不属于初裁所描述的反规避调查的产品范围，不会由于本次调查而被征收相关的双反税。因此无论总统关税豁免令是否被废除，按照目前美国商务部初步决定的内容，目前，反规避调查不会对我司越南自产组件出口美国产生负面影响。5月12日美国IR补贴细则目前不涉及对制造环节补贴的标准，还需要等未来更多细则出台后才能确定晶澳在美国的2GW组件厂是否可以能享受IR中制造环节补贴。最近媒体报道有光伏企业接受美国国土安全部门调查，目前为止，晶澳美国没有受到美国政府的相关调查。目前为止，公司仍按照常规要求为北美市场和客户供应组件，我们会持续关注跟踪相关政策更新。
问：电池产能的情况？p型转n型的经济性分析？
答：2023年底公司电池产能预计有约n型36GW、p型40GW的电池产能，同时还有20GW在建，明年一季度电池产能可达90GW。在制造环节，目前p型的成本略低于n型，未来n型电池的效率提升和成本降低路径明确，市场上n型有一定溢价，整体上看，未来n型更有竞争优势。
问：公司单瓦盈利上表现十分优秀，二季度组件售价和成本趋势？晶澳长期以来的竞争优势是什么？
答：去年四季度和今年一季度，公司单瓦盈利水平较好。目前组件价格缓慢下降，同时，上游的原材料价格也在逐步下降，公司生产制造也在降本，新产能陆续投产达效，总体看市场组件价格下降并不必然意味公司盈利能力下降。公司在“稳健增长、持续盈利”的经营原则指导下，经过长期的积累，在企业文化、人才团队、技术创新、安全质量管理、运营效率、供应链管理、数字化转型上等多方面有较强的竞争力。公司也持续关注外部环境，持续不断提升公司的核心竞争力，我们对公司未来的盈利能力充满信心。
问：明年行业的需求及出货的目标？
答：第三方机构预测，今年全球光伏市场需求大概在350~360GW左右，目前形势看，今年的需求会高于机构预测，明年，中国、欧、美三个主要市场也会保持一个较好的增速，我们对明年市场需求持乐观态度。
问：公司对这一轮价格跌幅的后续的走势如何展望？欧洲库存如何？
答：随着供应链价格下降，下游需求会随之打开。欧洲的海关数据还是在走强，目前公司在欧洲市场出货和库存处于正常水平，按照全年的规划完成市场占有率和出货目标。
问：公司在储能上的布局规划？
答：在储能方面，公司采取多种方式开展储能业务，包括自己设计研究和成立合资公司，为客户提供一个完整的新能源解决方案。
晶澳科技（002459）主营业务：太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售,太阳能光伏电站的开发、建设、运营,以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等。
晶澳科技2023一季报显示，公司主营收入204.8亿元，同比上升66.23%；归母净利润25.82亿元，同比上升244.45%；扣非净利润24.9亿元，同比上升254.75%；负债率55.61%，投资收益1.71亿元，财务费用6165.39万元，毛利率19.11%。
该股最近90天内共有33家机构给出评级，买入评级29家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为61.97。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入4995.93万，融资余额增加；融券净流入5127.15万，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，晶澳科技（002459）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4.5星，好价格指标3.5星，综合指标4星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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