2023年5月8日捷佳伟创（300724）发布公告称公司于2023年5月5日接受机构调研，长江证券、景林资产、融通基金、华泰资管、中泰证券、华夏基金、南方基金、宝盈基金、广发证券、前海开源基金、朱雀基金、易方达基金、高毅资产、东方阿尔法、国泰君安证券、天风证券、海雅金融、平安基金、中欧瑞博基金、红土创新基金、前海联合基金、富荣基金、恒生前海基金、博时基金、大成基金、中金公司参与。
具体内容如下：
问：详细介绍下异质结领域的进展和拿到订单的具体情况？
答：公司在异质结方面持续有订单。主要分成两类，一个是单机的设备，一个是整线的设备。单机的设备覆盖面比较广，从最开始的湿法、制绒、板式PECVD、Cat-CVD 、RPD 、PR 、PVD以及到印刷，境内和境外的客户都有。近期也有整线的订单落地，是行业内的头部客户，采用了公司板式双面微晶工艺。从前到后，提供整线设备和工艺服务的支持，公司致力于与客户一起将异质结产业提升到更高的水平。谢谢！
问：怎么看待光伏电池片未来的一个发展，包括未来会进展到一个什么技术会到头，或者说未来的单 GW 价值量是怎么样的升，内部有评估吗？
答：目前可以看得到的，TOPCon 在最近几年会成为主流技术路线。在 TOPCon 本身的路线内，又可以细分出标准路线，双面 poly 路线，以及钙钛矿叠加的路线，总体上具有较长的生命周期，这是公司的成果和方向。异质结的研发也在持续投入，包括板式 PECVD，管式 PECVD 和 Cat-CVD，目前公司板式 PECVD 双面微晶已经取得了较好的效率。Cat-CVD 具有不可替代的优势，进展突破较快；钙钛矿公司也能提供相应的生产设备，公司认为和硅基材料进行叠加，能产生比较好的技术突破。总体而言公司以设备为主，以设备突破为出发点，推动行业进步。近期来看，TOPCon 技术路线有相对的优势。谢谢！
问：客户的预付款比例是多少？有没有进行调整？
答：目前订单量较多，对不同的客户会实行不同信用策略。谢谢！
问：TOPCon 订单情况？
答：下游扩产比较积极，一季度公司订单增长较大。到现在TOPCon 的订单量没有减缓的迹象。谢谢！
问：公司海外市场情况？
答：海外市场是公司重要的发展方向。东南亚包括印度等国家，对 TOPCon 的需求量非常旺盛，主要为整线交钥匙工程。欧洲方面，异质结和 TOPCon 也都有提供相应的设备。公司能为客户提供完整的服务，是客户的最佳选择，未来会有越来越多的海外客户选择我们。谢谢！
问：TOPCon 明年预计？
答：明年根据技术上的变化来看，还会有比较好的增量，首先市场的需求量会上升，客户的收益会比较好，对电池片的市场看好，其次技术迭代和替换带来的需求。目前公司对国内的市场比较乐观，海外的市场包括东南亚，欧洲，拉美，以及其他地区等会慢慢出现一个需求爆发的可能性，依托公司打造海外市场的基础和优势，公司可以积极应对市场的变化。谢谢！
问：如果今年大体上全部都是 TOPCon 这个产品，今年的规模效益或者说毛利率表现如何？
答：公司毛利率从今年一季报来看，是有些波动，波动原因为第一个原因是受疫情影响导致供应链的一些重复和替换，成本增加；第二个原因是 TOPCon 从中试到量产的过程中，部分订单的安装调试成本较多的，也是导致今年一季度的毛利率异常。后续的订单因为上述影响因素的消除，以及成本管控、设计上的优化，毛利率会提升。谢谢！
问：明年 TOPCon 的市占率？公司有没有比较长期的市占率的指引，怎么保证较高的市占率？
答：公司目标市占率达到 50%以上，一方面公司的优势产品市占率远高于 50%；另一方面如自动化设备等，公司通过设计、降本到售后的服务，给客户提供较好的体验，以提升市占率。在 TOPCon 技术上，除了双面 poly 技术外还有一些技术升级，相信公司拥有非常强的竞争优势。对于异质结的电池，公司的路线是汇集全球技术，进行技术创新，我们掌握了所有能做异质结的技术，目前用平板式 PECVD是现阶段大家比较能接受的方案，最终它的镀膜方式还是会向管式设备发展，在这方面公司具有很大优势，在 HJT 方面公司的技术不输任何一家。在钙钛矿及钙钛矿叠层方面，公司走在市场最前沿，配合各研究机构和科学家进行钙钛矿产业的研究，接触的钙钛矿类型和特点等是最多的最全的，公司已经为产业化做好了准备。谢谢！
捷佳伟创（300724）主营业务：晶体硅太阳能电池设备研发、生产和销售。
捷佳伟创2023一季报显示，公司主营收入19.31亿元，同比上升41.73%；归母净利润3.36亿元，同比上升23.16%；扣非净利润2.97亿元，同比上升21.55%；负债率67.62%，投资收益1219.13万元，财务费用-1209.63万元，毛利率22.78%。
该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级17家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为147.96。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出8095.49万，融资余额减少；融券净流出5233.3万，融券余额减少。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，捷佳伟创（300724）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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