消息，2024年9月10日唯捷创芯（688153）发布公告称Capstone Capital、华泰证券、九泰基金、连捷投资集团、人保资产、玄元投资、银华基金、招商基金、浙商资管、Millennium、北京雪球私募、博时基金、长江证券、东方证券、笃诚投资、红杉资本、华泰资管于2024年9月5日调研我司。
具体内容如下：
一、交流的主要问题及回复问：公司下半年是否会面临库存减值的压力？
答：目前看来，公司下半年的库存减值压力相对较小。与一季度末相比，二季度末的库存量保持基本稳定，并未出现显著增长，整体水平维持在安全和合理的范围内。未来，公司将持续对产品市场动态和销售情况进行跟踪分析，并采取前置和主动的库存管理措施，以确保库存管理的效率和响应市场变化的灵活性。
问：公司在卫星通信产品的营收规模和市场发展方面表现如何？
答：公司现有的卫星通信射频前端产品在今年上半年实现了大幅增长，这主要来自于我们在国内品牌旗舰机型中的销售。未来卫星通信产品整体的增长速度主要取决于向中端机型下沉的进度。我们也在不断投入资源做相关产品的迭代开发。
问：车载射频前端收入以及后续展望。
答：公司推出的5G车规级射频前端解决方案已成功获得EC-Q100认证，并在多个终端产品中实现批量销售。尽管车规射频前端产品的迭代周期相对较长，但目前正处于4G向5G模组切换的关键时期。公司凭借在车规产品上的先发优势，预计将在汽车行业快速提升市占率，并实现出货量的稳定增长。此外，公司主导的《车用射频前端芯片技术要求及试验方法》团体标准已通过立项评审，有助于规范国内车用射频前端芯片技术的发展和国产化率的提升。
问：低压版本L-PAMiF进展。
答：自推出以来，公司的低压版本L-PMiF模组凭借其业内领先地位，已经成功导入多家品牌手机客户，同时完成了平台厂商的参考设计认证。低压版本L-PMiF模组的产品大规模上量与国内5G独立组网（S）的转化进程密切相关。目前国内S的进度略慢于年初的预期，这对低压产品的快速增长造成了一定影响。但截止8月底，已经看到客户端有更多S项目在准备立项。
问：公司L-PAMiD模组产品的市场推广情况及未来策略如何？
答：在报告期内，公司的5G射频功率放大器模组营收已占到射频功率放大器模组产品总营收的50%以上，其中L-PMiD模组作为核心产品，营收同比表现出了强劲的增长势头。今年上半年，公司积极扩展市场布局，并已在国内多个知名品牌厂商中实现了量产销售。展望未来，公司将持续巩固并扩大在现有主要客户中的市场份额，同时积极探索新的客户群体，重点投入到下一代L-PMiD产品的开发上，以期能够推动业务的进一步增长。
问：接收端产品进展。
答：024年上半年，公司接收端产品取得了显著的业绩增长，实现营业收入21,752.54万元，同比增长了133.94%，占公司主营业务收入的比例提升至20.30%。其中开关、LN bank等新推出的产品都有着大幅增长。同时，公司的L-DiFEM模组产品也正在市场推广中，预计未来会给接收端的进一步增长提供更大空间。
问：Wi-Fi产品表现情况及未来的市场预期。
答：公司对Wi-Fi市场的前景持续看好。继去年第四季度Wi-Fi 7模组在路由器市场成功量产后，今年上半年，我们在智能手机领域也实现了Wi-Fi 7模组的批量销售，显著提升了公司在此领域的竞争力。目前，公司正积极规划拓展与国内品牌手机及路由器客户的广泛合作，以期取得营收的进一步增长。
问：海外客户进展情况以及对公司的影响。
答：公司高度重视海外市场的拓展，这是我们今年的战略重点。在这里很高兴的向大家报告，截至今年八月末，公司已正式成为韩国知名品牌手机厂商的供应商，并有具体的项目在开展合作。目前正在备货阶段，预计今年四季度会开始交付。
唯捷创芯（688153）主营业务：射频前端芯片的研发、设计和销售。
唯捷创芯2024年中报显示，公司主营收入10.72亿元，同比上升20.28%；归母净利润1126.86万元，同比上升116.05%；扣非净利润-1162.99万元，同比上升81.87%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入6.1亿元，同比上升6.52%；单季度归母净利润1664.16万元，同比上升34.28%；单季度扣非净利润697.54万元，同比下降64.32%；负债率11.48%，投资收益27.44万元，财务费用-3785.4万元，毛利率25.73%。
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为54.47。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入827.68万，融资余额增加；融券净流出1330.04万，融券余额减少。
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