消息，2024年9月9日耐普矿机（300818）发布公告称公司于2024年9月6日接受机构调研，才华资本Tang Yi 唐毅、富安达基金赵恒毅、光大保德信基金林晓枫、正圆私募戴旅京、广东中顺纸业集团有限公司齐娜 邓冠彪、广发基金张毅、宽行私募李永平、源乘私募高飚、华泰证券徐家琛、华夏基金陈伟彦、汇百川基金武娇#、PINPOINT ASSET MANAGEMENT LIMITEDHongchao Luo、吉祥人寿保险袁子扬、交银施罗德基金司正烝、南方基金李俊锦、南华基金刘斐、宁银理财张骥、诺安基金杨靖康、鹏扬基金李人望 马慧芹、平安基金韩克、敦敏投资田婉洲、东方证券资管李鹏 谢成 秦绪文、泰康资管苏静仪、合道资管严斯鸿、茂典资管李艳廷、名禹资管倪祯珉、明河投资王蒙 姜宇帆、秋晟资管孔政、慎知资管李浩田、彤源投资潘贻立、深高投资高振华、前海华杉投资申玉婷、华安合鑫资管梁世旗、百嘉基金黄艺明、太平洋资管叶群、闻天私募证梁悦芹、鑫元基金陈宇翔、阳光资管张雷、招商基金李毅、招商信诺资管刘延波、浙商证券资管许运凯、中欧基金刘寒冰、中信证券董博源、百年保险李兴宇、星石投资陈飞、博时基金谢泽林 李帅、淡水泉(北京)投资丁湛镭、广发证券汪家豪 赵靓参与。
具体内容如下：
问：请汇兑收益对公司利润影响颇大，能否详细解释下？未 来美国降息人民币可能升值，公司是否有对冲计划，如何进行？
答：根据公司披露的半年报，2024年半年度产生汇兑收益为 885.08万元，主要为持有了一定量的美元货币资金。随着公司海外 生产基地建设的加速，美元资金已大幅减少。未来公司会根据生产 经营实际需要，将通过及时结汇、适时适度开展外汇套期保值等措 施，努力降低美元兑人民币汇率可能贬值对公司经营业绩的不利影 响。
问：请终端矿山客户占比大概多少？
答：公司的客户主要分三类一类是直接矿山客户，像紫金矿 业、江西铜业、额尔登特矿业等，占比在77%左右。第二类是整机 厂商，像中信重工、北矿院等，他们采购公司的橡胶耐磨备件作为 配套，形成整机销售给客户，占比约12%；第三类是直接竞争对 手，他们不生产橡胶耐磨备件，从我们公司采购销售给客户，该类 型客户占比在11%。
问：请公司二季度毛利率较一季度有所下滑，主要是什么原 因导致的？
答：一方面是EPC项目的影响，二季度EPC确认收入有1.2 亿，毛利率在20%左右，拉低了整体毛利率；另一方面是海运费的 持续增长，也影响了公司第二季度的毛利率。
问：请下游各类型矿山的占比分别是多少？
答：目前公司70%的收入来自铜矿，8%来自黄金，4%-5%来自 锂矿，其余部分来自铁矿石及其他金属矿山。
问：请公司对智利工厂明年投产后的规划是怎样的？
答：智利工厂建成后主要服务智利及周边矿山客户。近几年南 美地区矿山客户的订单增长较快，2023年增长近一倍，2024年上 半年增长了120%。另外公司和美伊电钢一直保持着较为稳定的合 作，对前期智利工厂的产能有一定保障。 南美地区是全球矿业最发达的地区，铜矿产量约占全球的一 半。智利工厂建成后，可及时响应客户需求，减少供货周期，增加 矿山客户对公司的信任度，更加有利于公司开发当地矿山客户。 公司在南美地区已深耕多年，产品质量及售后服务已逐步获得 当地矿山客户的信任，目前公司在南美地区的占比还非常小，未来 有很大的增长空间。
问：复合衬板使用寿命长对于客户的价值如何量化？
答：主要体现在三个方面一是减少整机停机次数，提升设备 运转率，增加全年产量。大型矿山一天的产值接近上亿元，一年减 少5天的停机会有接近5亿的产能提升；二是降低能耗，矿山设备 都在朝着大型化发展，能耗更高。橡胶备件较传统金属备件重量更 轻，可有效节能8%-10%。三是更加安全稳定，减少因不稳定导致 的意外停机的概率。
7、请问海外同行业竞争对手如何看待橡胶复合备件？对未来 三年渗透率的展望？海外竞争对手也是非常重视橡胶备件的，基于橡胶复核备 件可以提升矿山的设备运转率，降低能耗成本等，橡胶件替代纯金 属件已经是行业共识。 目前磨机的替代率较低，尤其是筒体部分。预计随着公司使用 锻造+电渣重溶工艺生产的复合衬板的试用达到既定效果，我们判 断未来三年橡胶复合备件的替代率将加速提升。8、目前公司橡胶复合衬板主要用在磨机的进料端和出料端， 请问磨机筒体复合衬板推广如何，技术支持是否能满足矿山需求？公司已对复合衬板持续了近十年的不断研发改进，已不断 趋于成熟，可有效满足矿山需求，提升矿山客户整体设备运转率。 可转债募投项目“复合衬板技术升级和智能改造”正推进建设，预 计年底建成投产。公司目前正积极推进复合衬板的全球推广，打造 公司新的营收增长点。耐普矿机（300818）主营业务：重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、设计、制造、销售和服务。
耐普矿机2024年中报显示，公司主营收入6.27亿元，同比上升56.68%；归母净利润8432.27万元，同比上升58.1%；扣非净利润8254.26万元，同比上升73.35%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入3.78亿元，同比上升63.76%；单季度归母净利润4508.65万元，同比下降31.98%；单季度扣非净利润4425.14万元，同比下降28.17%；负债率35.92%，投资收益105.62万元，财务费用-222.41万元，毛利率35.0%。
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为28.24。
以下是详细的盈利预测信息：
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