消息，2024年8月29日云图控股（002539）发布公告称公司于2024年8月27日接受机构调研，申万宏源马昕晔 丁莹 邵靖宇 李绍程、富荣基金骆奕成、上海原泽私募基金王家晨、上海森锦投资黄裕金、中金资管金宾斌、厦门财富管理卢杰、禹合资产周海霞、Pleiad Investment Advisors LimitedSimon Sun、光大证券资管朱成凯、华夏基金杨晋、景顺长城基金范顺鑫、国海证券李永磊 董伯骏 李娟廷、兴全基金徐留明、国联安基金王栋、诺安基金李玉良、湘财基金蒋正山、光大保德信基金苏淼、上海度势投资顾宝成、深圳君茂投资庄嘉鹏、润晖投资李勇、上海名禹资产陈美风、循远资产钦振娜、国信证券杨林、华泰证券资管陈辛、南方基金任婧、前海开源基金张梓杰、太平基金夏文奇、南华基金李昊、嘉合基金王翼杰参与。
具体内容如下：
问：（1）请2024年上半年公司复合肥销售以及盈利情况如何？
答：2024年上半年，公司依托自有的资源优势、技术研发优势和产品优势，加上持续深耕渠道和营销整合，最终实现复合肥销量稳定增长。公司把握行业新趋势，加快布局特肥、增效肥等绿色高效的新型肥料，报告期增效肥的销量增长24%左右。报告期公司复合肥和磷肥实现营业收入59.41亿元，毛利率14.15%，同比上升0.32个百分点，其中常规复合肥实现营业收入29.37亿元，毛利率10.19%，同比下降0.39个百分点；新型复合肥及磷肥实现营业收入30.04亿元，毛利率18.02%，同比上升1.56个百分点。
问：（2）请公司上半年有新增复合肥产能吗？
答：随着我国农业农村现代化的发展和减肥增效战略的推进，复合肥产品结构正向着功能化、精准化、专业化、高效化转变，绿色高效的新型肥料获得快速发展，基于此，公司持续对各类产品进行升级优化，推进新型肥料向更具资源、生产及市场优势的基地发展。报告期末公司荆州基地15万吨粉状水溶性复合肥项目建成进入试生产，至此，公司复合肥产能扩充至720万吨，为未来复合肥销量提升筑牢基础。
问：（3）请上半年公司复合肥海外市场拓展情况如何？
答：公司已在越南、泰国、马来西亚等多个东南亚国家建立营销网络，进行自有品牌的市场开拓，并在马来西亚建设了复合肥生产基地，2024年上半年海外市场销量稳步增长。目前公司在深耕东南亚成熟市场的基础上，加大印度尼西亚、菲律宾以及中东国家等新市场的拓展，进一步提升公司海外市场的竞争力。
问：（4）纯碱的下游行业有哪些？公司纯碱产品是否全部对外销售？
答：纯碱的主要下游行业为平板玻璃、光伏玻璃、日用玻璃、锂电正极材料（碳酸锂）等，玻璃行业对纯碱需求占比50%以上，其中日用玻璃行业是轻碱下游最大的消费领域，平板玻璃、光伏玻璃等则主要选用重碱。公司采用联碱法制碱，拥有纯碱（轻碱和重碱）、氯化铵年产能60万双吨，其中氯化铵可直接作为氯基复合肥的原料，而纯碱可以用于生产附加值更高的硝基复合肥、硝酸钠（熔盐级硝酸钠）和亚硝酸钠等产品。因此，公司根据市场变化，合理安排联碱产品自用和外售比例，并调节轻碱和重碱的生产比例，实现生产效益最大化。
问：（5）请公司牛牛寨东段磷矿何时拿的采矿证？品位和储量如何？目前进展如何？
答：公司全资子公司雷波凯瑞磷化工有限责任公司于2022年7月取得牛牛寨东段磷矿采矿证，采矿规模400万吨/年，磷矿资源储量约1.81亿吨，P2O5平均品位20.7%，目前采矿工程尚在建设阶段。
问：（6）请上半年公司磷酸铁销售情况和盈利情况
答：目前，公司磷酸铁产能5万吨，报告期满产满销，毛利率同比有所提升。上半年，公司磷酸铁配套的30万吨折纯湿法磷酸、15万吨精制磷酸等产线全面达产，自产精制磷酸全面替代外购，磷酸分级利用优势充分释放，磷酸铁生产成本进一步降低。同时，公司在巩固现有优质客户的基础上，持续开发头部企业，磷酸铁市场份额稳步提升。
问：（7）公司未来的分红计划
答：多年来，公司秉承“资源+产业链”的战略布局，不断整合复合肥上下游资源，目前来看，未来上述合成氨、磷矿采矿项目建设完成后，公司产业链布局基本完成，将拥有完整的氮、磷产业链，市场竞争力、盈利能力和行业地位进一步提升，届时公司将持续聚焦主业，努力提高股东报水平，致力成为高分红、高现金流的上市公司。
云图控股（002539）主营业务：复合肥业务,联碱业务,磷化工业务,新能源材料业务。
云图控股2024年中报显示，公司主营收入110.05亿元，同比上升2.35%；归母净利润4.54亿元，同比下降11.25%；扣非净利润4.41亿元，同比上升17.1%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入60.51亿元，同比上升19.23%；单季度归母净利润2.4亿元，同比上升52.7%；单季度扣非净利润2.87亿元，同比上升245.48%；负债率58.12%，投资收益-4365.55万元，财务费用7700.47万元，毛利率10.54%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
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