消息，2024年8月28日上海新阳（300236）发布公告称华安证券李元晨、海通证券张幸、海通国际葛丹若、光大保德信刘旭文、长江证券王泽罡、民生证券曾竹溪、光大证券张寅帅、金鼎资本李涵扬、开源证券刘天文、国海证券贾冰、天风证券吴雨、中银证券陆文恺 范琦岩、中信证券何鑫圣于2024年8月28日调研我司。
具体内容如下：
问：公司情况介绍：
答：公司始终坚持以技术为主导，始终坚持自主研发，持续创 新；始终坚持面向产业需求，面向前沿技术，面向国内空 白，面向进口替代。近年来，围绕四大核心业务技术，持 续加大研发投入，持续创新提升产品性能，为客户提供整 体化解决方案。2024年上半年半导体业务已实现营业收入 4.63亿元，同比增长36.44%，部分晶圆产品销售快速提升， 应用于高技术节点的新产品、新技术也在持续研发中。公 司已为 120 多家半导体封装企业、70 多家芯片制造企业 提供产品和服务，已成为一家集电镀、清洗、光刻、研磨 技术及服务于一体的集成电路关键工艺材料研发企业。
问：公司24年上半年半导体业务收入速，请具体说明公司业务收入增长的驱动因素？
答：公司晶圆制造用关键工艺材料系列产品今年上半年整 体销售明显优于去年，实现同比增长超50%。电镀液及添 加剂相关产品销售规模快速提升，与去年同期相比增长超 80%；清洗液系列产品销售规模不断扩大，干法蚀刻后清洗 液销售额同比增长近50%，用于存储器产品的蚀刻清洗液 产品增长较快。
问：公司光刻胶业务的进展情况？
答：公司自主研发的光刻胶产品报告期内销量显著增加， 其中I线、KrF光刻胶产品工艺性能指标不断优化提升，满 足客户的工艺需求，在超20家客户端进行测试验证。rF 光刻胶研发顺利推进，浸没式光刻胶目前已有多款产品在 国内多家晶圆制造企业开展测试验证工作，部分型号产品 已取得良好的测试结果及工艺窗口，技术指标与对标产品 比较接近。
问：公司研磨液产品的最新进展如何？
答：公司已有成熟的STI Slurry、Poly slurry、W slurry系列 产品在超过20余家客户端测试验证，并不断配合客户研发 新产品系列，其中W slurry系列产品在客户端验证顺利， 具备大规模量产的产品性能。目前化学机械研磨液已有多 款产品通过客户测试，销售量持续攀升。
问：公司2024年上半年毛利率高的原因？
答：公司毛利率提高的原因是先进制程用关键工艺材料销 量不断增加，前期投入研发的产品不断进入市场，同时， 公司产品结构不断优化，材料成本有所下降。
问：公司2024年半年度研发费用大幅升，请研发投入的具 体方向？
答：报告期内公司研发投入总额0.99亿元，占本期营业收 入的比重为14.99%。公司研发投入主要用于集成电路制造 用光刻胶、先进制程湿法刻蚀液、清洗液、添加剂、化学 机械研磨液等研发项目。报告期内公司研发设备折旧费增 加，研发项目推进速度加快，材料及测试费用和薪酬费用 同比增加。
问：合肥生产基地已进入试生产，请正式生产预计时间？
答：合肥是公司在建的重要生产基地，分两期建设。目前 合肥一期1.7万吨产能已进入试生产阶段，正在办理安全 生产许可证。何时达到量产规模还要看相关产品在客户端 测试验证的情况。
问：合肥生产基地的折旧计情况？
答：合肥一期目前处在试生产阶段，尚未取得安全生产许 可证。待验收通过并取得安全生产许可证后，公司方可计 提折旧。
问：公司涂料板块业务今年预计收入情况？
答：江苏考普乐受建筑市场下滑影响，24年半年度实现营 业收入1.97亿元，较去年同期下降5.24%。江苏考普乐适 时调整运营管理策略，持续改善运营成本，净利润实现同 比20%增长。涂料业务受全国大环境和市场影响，仍然不 太乐观，我们会继续加强涂料业务市场开发和推广，促进 涂料业务未来稳定发展。
上海新阳（300236）主营业务：主要形成两大类业务,一类为集成电路制造及先进封装用关键工艺材料及配套设备的研发、生产、销售和服务,并为客户提供整体化解决方案。另一类为环保型、功能性涂料的研发、生产及相关服务业务,并为客户提供专业的整体涂装业务解决方案。
上海新阳2024年中报显示，公司主营收入6.61亿元，同比上升19.78%；归母净利润5890.41万元，同比下降32.14%；扣非净利润8036.56万元，同比上升51.77%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入3.63亿元，同比上升24.96%；单季度归母净利润4002.22万元，同比上升31.61%；单季度扣非净利润4929.75万元，同比上升69.49%；负债率25.77%，投资收益-759.2万元，财务费用68.77万元，毛利率39.65%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2050.34万，融资余额减少；融券净流出877.24万，融券余额减少。
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