债券基金的估值方法，债券基金的估值方法主要有成本法、市场价格法和摊余成本法三种可供选择。成本法主要用于银行间债券投资的估值，但该方法可能导致基金净值与公允价值显着偏离。市场价格规则主要用于交换债券。但由于收盘价可能出现异常、频繁波动，这种方法很容易降低基金净值的稳定性，不利于引导投资者进行长期、理性投资。
例如：也许基金经理在市场上以90元的折价购买了一张面值为100元的债券，并获得了10元的预期年化预期收益。如果债券30天到期，那么只需将10元除以30天，将预期年化预期收益摊销到每一天。
当债券市场价格上涨时，这种方法是安全的，但当债券市场价格下跌时，这种方法可能会夸大债券的净值。再拿上面的例子来说，如果债券价格跌至80元，基金实际上已经亏损了，但采用“摊余成本法”计算，基金似乎并没有亏损。当投资者买卖时，他们会以溢价买卖基金。
正是因为这种计算方法可能隐藏风险，所以“中短期债券基金”中还有另一种参考计算方法——“影子定价法”。
影子定价也称为“计算价格”、“影子价格”、“预测价格”和“最优价格”。它是由荷兰经济学家Jan Tinbergen 在20 世纪30 年代末首次提出的。它是利用线性规划的数学方法计算出来的，以反映社会资源的优化配置。
影子定价是指基金管理人在每个定价日利用市场预期年利率和交易价格重新评估基金持有的定价对象，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏差达到或超过基金资产净值的0.5%时，或者基金管理人认为出现其他重大偏差时，经与基金托管人协商一致，基金管理人可以进行调整。使基金资产净值能够更加公允地反映基金资产价值，保证采用摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性损害。
基金根据“摊余成本法”和“影子定价”进行估值。影子定价的目的是避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与根据市场预期年利率和交易市场价格计算的基金资产净值出现重大偏差，从而稀释和不公平影响基金持有人的利益。结果。
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