简要解说分级基金AB类份额及折算，所谓结构性基金（Structured Fund），也称“结构性基金”，是指通过对基金的预期年化预期收益或净资产进行分解，形成两级（或多级）风险预期年化预期。投资组合。基金份额之间收益表现存在一定差异的基金类型。其主要特点是将基金产品分为两种或两种以上的份额，并分别赋予不同的预期年化预期收益分配。分级基金中各子基金的净值与份额比例的乘积之和等于母基金的净值。什么是分级基金？分层基金投资技巧
1.分级基金AB类份额
分级基金涉及三个对象。一种是基金中的基金，一种是A类，一种是B类。
基金中的基金通常为场外开放式指数基金，如银华金利（A类）、银华新利（B类）、银华90（食品基金）等，对应中证等权重90指数。 A类和B类是市场上的封闭式基金。以银华90、银华金利、银华新利为例，基金成立时，银华90（母基金）2股对应1股银华金利（A类）1股银华新利（B类），初始净值所有三个对象的价值均为1。
但在分级基金成立之初，银华金利（A类）已与银华新利（B类）约定，金利（A类）不会购买股票，只会借钱给新利（B类）。 ）购买股票。因此，银华金利的净值不会下降，反而会随着时间的推移，因利息而不断增加。金利与新利约定的利率为3.5%加上一年期基准预期年化利率，这意味着借钱给新利进行股票交易每年收取7%的利息。
随后，随着中证等权重90指数下跌，银华90和银华新利的净值也相应下跌。但由于杠杆作用，新力B级将加速下跌。随后市场逐渐形成A级银华金利定价打折，B级银华新利定价溢价的局面。
2、分级基金的转换
通常新的分级基础涉及两种转换方法，规则转换和不规则转换。如何理解分级基金的向上贴现？
定期转换是每年固定转换一次。大多数A级定期转换的基准日期是每年的1月1日，银华金利也是如此。定期转换可以理解为向银华金利（A类）支付利息的操作。如前所述，银华金利每年可以收取7%的利息，这是通过定期折算实现的。
我们以2012年1月1日银华金利的定期转股为例。
假设转股前，您持有银华金利来股票10,000股，每股净值为1.051元（注：由于银华分类于2011年3月17日才成立，不到一年前，利息收入为年末仅为0.051），则转股后，您仍持有银华金利10000股（每股净值调整为1元），将获分配90股转股银华股份，价值510元。
计划外转换是由条件触发的。根据合约，触发不规则兑换的情况有两种：
1、银华90净值升至2
2、银华新利净值跌至0.25
看来转化在低点，即新力跌到0.25，更容易触发转化，所以我们讨论这种情况下的转化。
假设转股前，您持有银华金利10000股，每股净值1.04元。此时新力净值跌至0.25，触发换算。那么转股后，您仍将持有新银华金利2500股，净值为1.同时获得新银华90股7,900股，净值为1.
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