对冲基金交易模式分析，对冲基金的英文名称是Hedge Fund，意思是“风险对冲基金”。 20世纪50年代初起源于美国。其运作的目的是利用期货、期权等金融衍生品以及实际买卖不同相关股票和风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解证券投资风险。
在《量化投资—策略与技术》书中，对冲基金的交易模式概括为四大类，即：股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。
股指期货
股指期货套期保值是指利用股指期货市场存在的不合理价格同时参与股指期货和股票现货市场交易，或者同时交易不同期限、不同品种的股指合约的行为。 （但类似）品类才能赚取差价。股指期货套利分为现货套期保值、跨期套期保值、跨市场套期保值和跨品种套期保值。
商品期货
与股指期货套期保值类似，商品期货也有套期保值策略。在买入或卖出某个期货合约的同时，卖出或买入另一个相关合约，并在某个时间关闭这两个合约。从交易形式上看，与套期保值有些类似，但套期保值是指在现货市场买入（或卖出）实物商品，同时在期货市场卖出（或买入）期货合约；而套利仅发生在期货市场的买卖合约中，不涉及现货交易。商品期货套利主要有四种类型：即期套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。
统计对冲
与无风险套期保值不同，统计套期保值利用证券价格的历史统计规律进行套利。这是一种风险套利。风险在于这一历史统计规律未来是否继续存在。
统计对冲的主要思想是首先找到相关性最好的成对投资产品（股票或期货等），然后找到每对投资产品的长期均衡关系（协整关系）。当某对产品的价差偏差（协整方程残差）达到一定程度时，开始建仓——买入相对低估的品种并卖空相对高估的品种，等到价差回到均衡获利。统计套期保值的主要内容包括股票配对交易、股指套期保值、融券套期保值和外汇套期保值交易。
期权对冲
期权，又称期权，是一种以期货为基础的衍生金融工具。从本质上讲，期权本质上是金融领域对权利和义务分开定价，让权利受让人在规定时间内行使其权利是否进行交易，而义务方必须履行。交易期权时，购买期权的一方称为买方，出售期权的一方称为卖方；买方是权利的受让人，卖方是义务人，必须履行买方行使权利的义务。
期权的优点是预期年化预期收益无限，而风险损失有限。因此，在很多情况下，用期权代替期货进行卖空和套期保值交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的预期年收益。的预期回报。
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