分级基金定期折算与不定期折算，定期转换
分级基金有多种形式。其中，开放式分级基金募集后，交易所的份额（一般称为基础份额或母基金份额）通常会按一定比例拆分为优先股和激进份额，分别上市交易。优先股可以先获得约定的预期年化预期收益和本金，剩余净资产属于进取股。为了帮助优先股投资者实现约定的预期年化预期收益，开放式分级基金通常会设立定期转换机制，每年将优先股约定的预期年化预期收益转换为基本股，投资者可以通过基本股赎回，以实现预期的年化预期回报。
1. 换算基准日
开放式分级基金通常每年进行一次定期转换。根据基金合同的规定，转换基准日通常为每个会计年度的第一个工作日（例如2012年1月4日）或每个营业周年的最后一个工作日。天。投资者在转股基准日持有的优先股和基本股参与转股，进取股不参与转股。
2、常见的转换方法有以下三种：
仅A类转换：将A类基金净值超过1的部分转换为母基金份额
A、B、基金中的基金全部折算：三类净值全部折算为1，超出部分折算为基金中的基金份额。
上述两种方法的混合（当B类净值大于1时，所有三个类别将被转换；否则，仅A类将被转换）
不规则转换
不规则转换，“不规则”是指基金净值违反一定的转换条款，一般是指基础份额净值高于一定上限（通常为2）或基金份额净值的点。 B股低于A一定的下限临界值（通常为0.25）。目的是在分级基金净值较高时保持B股的杠杆灵活性，在B股净值较低时保证A股的预期年化预期收益。
一般来说，此类分级基金对B类子基金设定了净值门槛。当B类净值低于该值时，触发不规则转换。
一些分级基金还对母基金净值设定了门槛。当母基金净值高于该值时，触发不规则转换。
不规则折算方法通常是将三类基金全部折算为1，超出部分折算为母基金净值。
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