消息，2024年4月17日艾德生物（300685）发布公告称公司于2024年4月16日接受机构调研，中金公司张琎 府嘉颖、中银基金王方舟、理成资产周锐、招商基金李佳存、奥博医疗Claire Hu、淡水泉朱彬、高毅资产万明亮、远信叶铮、华夏基金李平祝、农银人寿赵晶、国寿安保刘志军、兴业证券孙媛媛 东楠 翁雨晴、中欧瑞博赖灏、兴证全球谢长雁、海通证券余文心 郑琴 彭娉、中信建投贺菊颖 王在存 朱琪璋、国信证券张佳博 张超、银河证券程培 孟熙、国盛证券张金洋 杨芳 王震、华创医药郑辰 李婵娟 张良龙、嘉实基金胡涛参与。
具体内容如下：
问：2023年公司研发情况
答：技术创新和塑造新质生产力是公司不懈的追求，艾德生物的研发始终以临床需求、患者受益为导向，现建有厦门、上海双研发中心，通过国家企业技术中心认定。2023年，公司研发人员 503人，研发投入 2.03亿元，同比增长 16.44%，占营业收入 19.47%，新增 9项发明专利授权。2023年，公司MSI（微卫星不稳定性）产品获批泛癌种免疫治疗伴随诊断第一证！国产高通量基因测序仪 Dx-SEQ200 Plus 获批上市！截至 2023 年底，公司已获批上市 26个 III类医疗器械注册证，在细分行业遥遥领先。公司基于自主知识产权的专利技术，坚持以伴随诊断试剂为核心，打造了从上游的样本处理/核酸提取，到下游的自动报告/数据管理系统的肿瘤精准检测整体解决方案。在已经获批Ⅲ类 IVD 产品基础上，公司按照Ⅲ类 IVD 产品开发标准，储备了丰富的 LDT 产品线并正在进行注册报批。
问：2023年国内市场情况
答：2023年，面对国内医疗行业新形势，公司恪守合规要求，专注主业，持续推进合规产品的医院准入，院内市场占有率进一步提升。2023 年，公司国内销售实现营收 7.85亿元，同比增长 23.65%，其中院内检测试剂收入同比增长超过 40%，合规优势凸显。随着肿瘤基因检测行业整顿的进一步深入，以及资本市场风险偏好降低、投资风格转变，合规的龙头企业有望多方获益。公司拥有一支近 400人的专业化服务团队，从市场、医学、技术支持到商务，为国内头部 500多家医院提供合规、高品质的创新产品；并且依托上海、厦门两家资质齐全的医学检验实验室，以Ⅲ类 IVD 产品注册标准开发 LDT产品，响应试点医院建立 LDT产品研发、制备、使用、质控体系的需求，推动 LDT产品成熟后向 IVD产品转化。
问：2023年国际市场业务情况
答：公司在国际市场开拓已经取得一定成绩的基础上，加速布局本地化团队进一步扎根国际市场，2023 年，公司国际销售及药企商务实现营收2.58亿元，同比增长 24.68%。公司国际业务及 BD团队近 70人，与 100余家国际经销商合作，在新加坡、香港、加拿大设有全资子公司，在荷兰设有欧洲物流中心，在新加坡、日本、欧洲、拉丁美洲、“一带一路”沿线等重点海外市场组建本地化团队，夯实东亚和欧洲市场的营销体系，逐步向东南亚、中东、非洲、拉丁美洲等市场拓展；与阿斯利康达成全球合作，推动 HRD、HRR、BRC等多项伴随诊断在全球多个国家或地区的开发和商业化；PCR-11基因产品纳入日本医保后市场推广卓有成效，该产品在欧盟及海外其他地区的注册报批陆续完成后将带来更多收益；肺癌、肠癌、妇瘤、内分泌肿瘤及泛癌种等多管线产品新获欧盟、泰国、印度尼西亚、哥伦比亚、墨西哥、土耳其等国家/地区的准入。
问：药企合作业务情况
答：以伴随诊断赋能原研药物临床，推动更多、更好的治疗方式服务患者是艾德生物明确的战略方向。2023年公司药企朋友圈持续扩大，合作领域、区域不断扩展，从 TKIs靶向药物、PRPi药物，到免疫治疗药物、DC药物等，均实现了伴随诊断产品的前瞻性布局，把握未来市场的创新源头。公司在 PCR、NGS、IHC、FISH等各技术平台均有成功的伴随诊断产品开发及注册经验。肿瘤药物伴随诊断的选择关系到药物临床研究的成败，关系到药物能否顺利获批，知名药企选择公司进行伴随诊断的合作开发，是对产品品质和企业品牌的最高肯定，也为公司拓展新的业务领域奠定了良好的基础。
问：公司新产品的储备情况
答：公司的 PCR-11基因、IDH、Her2/ER/PR等产品处于 NMP审批中，HRD产品在申请创新医疗器械；此外多款肿瘤伴随诊断产品的报批工作正在快速推进中。
问：新获批的MSI产品情况
答：肿瘤免疫治疗日益成为肿瘤精准医疗的重要治疗手段，MSI 和 PD-L1（公司 PD-L1产品已于 2022年 3月获得 NMP批准上市）是目前临床认可度最高的免疫药物疗效预测生物标志物。公司 MSI检测试剂盒是国内首个批准上市的泛实体瘤免疫治疗伴随诊断。MSI 检测除了预测实体瘤免疫治疗疗效之外，还可用于判断预后、化疗疗效预测等。在结直肠癌诊疗领域，MSI 与 KRS、BRF、NRS基因作为必须要检测的生物标志物被写入专家共识之中，公司已于 2015年获批上市了 KRS/NRS/BRF联检产品，与MSI伴随诊断产品联用，可以全面满足结直肠癌患者诊疗的刚性需求。2024年，快速推进MSI产品的预实验及准入等工作。
问：免疫组化平台上公司产品的布局情况
答：公司的免疫组化产品聚焦在肿瘤 DC药物的 CDx（如 c-Met、HER2、Claudin18.2 等），也涵盖了常见肿瘤常规的免疫组化靶标，并有自动化染色仪及自产二抗试剂和配套周边试剂。PD-L1 产品已完成 100 余家医院的预实验及准入工作，为公司在免疫组化市场的开拓奠定良好基础。
问：当前院内合规趋严的背景下，包括也看到整个 IPO对于公司的质量的要求也是越来越高，对于行业的竞争格局后续怎么看？
答：之前行业实际上是存在过度投资和资产泡沫的，伴随医疗行业规范化的趋势，以及肿瘤基因检测行业整顿的进一步深入，资本市场风险偏好降低、投资风格转变，行业正处于洗牌过程中，行业集中度亦会提升，合规的龙头企业有望多方获益。
问：肿瘤精准医疗检测领域市场空间
答：精准医疗是肿瘤治疗的发展方向，肿瘤基因检测是肿瘤精准医疗的基石。肿瘤基因检测属于持续稳健增长的行业，1）全球老龄化加剧、肿瘤患者数量逐步增加；2）精准治疗药物可及度提升，新靶点、新疗法、新药物带动了基因检测需求的增长；3）法规监管和医疗资源管理加强，要求靶向药物、免疫药物使用前必须进行基因检测；4）肿瘤药物逐步纳入医保缓解患者药费支付困难，直接有利于检测渗透率的提升；5）肿瘤患者生存期显著提升，肿瘤变成慢性病已成趋势，早筛早诊、疗效预测、复发监测等全病程分子检测应用将进一步打开行业发展空间。
艾德生物（300685）主营业务：肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售,并提供相关的检测服务。
艾德生物2023年年报显示，公司主营收入10.44亿元，同比上升23.91%；归母净利润2.61亿元，同比下降0.86%；扣非净利润2.39亿元，同比上升52.21%；其中2023年第四季度，公司单季度主营收入3.36亿元，同比上升38.28%；单季度归母净利润8775.1万元，同比上升121.68%；单季度扣非净利润8494.7万元，同比上升137.24%；负债率11.97%，投资收益-1039.4万元，财务费用-2584.97万元，毛利率83.97%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为25.17。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入595.81万，融资余额增加；融券净流入121.28万，融券余额增加。
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