b类基金交易规则 b级基金交易规则详解，当您购买新设备时，您始终必须阅读手册。但现在越来越多的人只是使用它，而不管说明书。例如，有些人可能已经使用苹果手机很多年了，仍然有很多功能根本无法使用。触碰。不了解就开始使用没什么大不了的，但如果你不了解就购买了金融产品，那就是大问题了。
你不相信吗？所以很多人买了明显打折的B类基金，损失惨重。你一定听说过这个消息。小编并不是危言耸听，只是想提醒大家，购买B类基金需谨慎。在投资此类基金之前，不妨先了解一下其运作和交易规则，以免上当受骗。到那时再抱怨就太晚了。
1. 母鸡和小鸡A 和B
说到B类基金，就必须介绍一下它的母鸡和A鸡兄弟。
每个人都有一个母亲，每个分级基金也有一只母鸡。 AB类股票及分级基金转换简述
分级基金的母鸡是开放式基金，基本上是紧密跟踪某个指数的傻瓜式指数基金，比如跟踪沪深300、跟踪证券指数、跟踪军工指数等。
例如，800医药B的母鸡是保德信医药基金，追踪800医药指数。
每当有人认购母鸡时，基金经理（或计算机）就会根据指数的成分结构愚蠢地购买相应的股票。 800医药指数成分股：恒瑞医药、云南白药、天士力、复星医药、东阿阿胶等。
如果有人赎回基金，卖出相应份额的股票，将资金返还给投资者，也是同样的道理。
但与普通ETF基金不同的是，分级基金的母鸡是可以分割出售的！
一只基金母鸡可以被切成两部分，鸡A和鸡B，两部分可以单独买卖。就像菜市场的母鸡一样，可以整只卖，也可以切成鸡腿和身体，单独卖。
基本上大部分分级资金都是按照5:5来切的，也就是说1只母鸡可以切成0.5份A鸡+0.5份B鸡。更直观的一点是：2只母鸡=1份A鸡鸡肉+1B鸡，记住这个公式。
其中的鸡A实际上是一种固定预期年化预期收益的债券。大多数A鸡规定预期年化收益率为：1年定期预期年化利率+3~3.5%。
例如，800医疗A鸡，其预期年化收益率固定为1年期定期预期年化利率+3.2%。按2014年定期预期年化利率计算，其预计年化预期收益率为6.2%。
鸡A适合市场上一些规避风险的基金。鸡A的预期年化收益率为6点，优于银行定期预期年化利率和余额宝。略高于普通银行理财的预期年化预期收益，有风险。很小。
至于整只母鸡的预期年化预期收入，扣除A鸡拿走的固定利息后，其他盈亏都归B鸡了！
因此，鸡B具有更大的弹性：盈亏大约被放大2倍的投机品种。
示例如下：
如果全年母鸡的净值从1元涨到1.031，那么A鸡拿走了1.062，那么B鸡呢？一分钱也没拿到。 （记住上面的切割公式）。
如果母鸡赚了很多钱，那么鸡B就会发财。鸡A仍然只能拿走1.062，剩下的都属于鸡B了。
如果一年内母鸡的净值从1元涨到1.5元，那么鸡A拿走固定利息后，剩下的鸡B就有1.938元，投资者投资鸡B将获得93.8%的巨额利润！
这就是杠杆基金的魅力！
2、针对套利资金的攻击
而鸡B的风险远不止于此，只不过如果母鸡不赚钱或者赔钱的话，鸡B就惨了。母鸡赚大钱的同时，盲目投资母鸡也会造成巨大损失！
我们必须理解经济学的一个基本原理：价格总是围绕价值波动，但它们永远不会永远保持不变。另一个流行的术语是“遛狗理论”。
当市场大涨的时候，B类基金也天天涨停，其涨幅远远超过了相应指数的涨幅。鸡B的价格远远超过了它应该分享的利润。
高峰时，部分B鸡溢价达到60%以上，两只鸡的溢价合计超过母鸡净值20%以上。热情买家的理由是：如果明天指数继续上涨，我将获得标的股票双倍的涨幅。赚大钱。
结果鸡B往往一字限价，买不到。
如果股市天天暴涨，确实可以赚钱，但股市永远不会天天暴涨。
很多聪明有知识的人都开始套利了！
如果两只鸡的溢价超过了母鸡的净值很多，那么聪明又快（必须快）的人应该赶紧用现金认购母鸡。请记住，母鸡是开放式基金，可以随时认购。 （需缴纳申购费和赎回费）。
第二天拿到母鸡后，我立即将其切成鸡A+鸡B。鸡A的预期年化收益是固定的，价格波动不大。我基本上都是平价卖的。鸡B溢价很高，卖了可以赚大钱。两只鸡卖完后，上周有人拿到了20%的低风险预期年化预期收益！
但你必须迅速采取行动，因为购买和切割母鸡需要很长时间。对于天朝来说，华泰的母鸡最短2天就能完成，其他的则需要3天。
如果几天后股市台风反转，标的股指大幅下跌，母鸡净值大幅下跌，母鸡B跌得更厉害，很多套利者就会动作缓慢。切割完成后，风向发生变化。为了避免后续风险，他们往往会在第二天开盘时以下限报价出逃（不一定会亏，因为鸡B的溢价太多了，比如60%的溢价），所以出现鸡B互相践踏的场面，连续下限开口！
这就是鸡B被套利者狙击的风险！
正是这个因素，导致很多B鸡在标的股票表现良好的情况下，不断跌停开盘，甚至跌停收盘。不幸的是，很多B鸡投资者不知道这一点，所以损失很多！
再看下面的800医药B，其实12月初的风根本没有影响医药，医药指数也没有上涨多少。但股市是根据预期进行投机的。结果两周时间就从1.15元涨到了2.1元，溢价巨大。
然后套利者就疯狂了，短短5天就从2.1元跌到了1.3元！在最高点买B鸡的人应该跳楼！
在大量套利订单的冲击下，母鸡总份额暴涨。比如新城药业的总份额从一个月前的几千万增长到了6亿多，增长了10倍。最受欢迎的B股已从7月的7000万股飙升至12月11日的44亿股！数据显示，8月8日至10日三个交易日，深圳套利资金涌入高达220亿！
再简单介绍一下反向套利：如果出现黑天鹅，你不能直接限价卖出鸡B，那么你可以买同样数量的鸡A，合并成一整只母鸡，然后从基金公司。后退。 （同样，速度决定成败，几天后当你成功完成整合时，母鸡也会暴跌。）
3. B类基金折扣上限和下限
假设某只母鸡的总份额为2万元，分为1万只A鸡+1万只B鸡。初始净值为1元。
世道不好，母鸡对应的指数持续下跌，母鸡净值持续下跌，比如跌至0.65元。此时归属于鸡A的净值为1.05元，归属于鸡B的净值为0.25元。
期间，鸡B不断割肉喂鸡A，只剩下骨头了。如果再砍的话，就被清除了。这就违反了鸡A永续债的约定。于是折扣开始了！
10000股净值0.25元的B鸡缩水为2500股净值1元的新B鸡。鸡A总净值10500元，分配净值1元的新鸡A 2500股（对应新鸡B 2500股）。剩下的8000元改成了新母鸡。鸡A的投资者可以8000元赎回新母鸡，也可以把鸡B割了卖掉继续投资鸡A。b级基金下折了为何还能买 分级基金五大制度缺陷披露如此循环下去，鸡B就不好做了。折下来再折下来，就损失了90%。
向上折扣则是另一种情况。一开始，鸡B有2倍左右的杠杆。在牛市中，母鸡的净值大幅增加。例如，如果母鸡达到1.5元，那么对应的鸡A的净值为1.05元。鸡B对应的净值为1.95元。此时鸡B占整个池子资金的2份，鸡A只占1份。杠杆降至1.5。如果继续上涨，杠杆可能达到1.1。
鸡B很不高兴。我的高风险并没有带来高预期年化回报。然后优惠就开始了，全部换成面值1元的新母鸡、A鸡、B鸡。鸡B的多余部分被转化为新的母鸡。
例如：2015年4月23日，被20亿套利交易疯狂瞄准的中航军工基金B，追踪了两年来炙手可热的中航军工股。 4月20日开盘，2个涨停板。随后遭到套利交易者攻击，4月22日、23日价格跌停。分级基金的折扣是什么意思？我应该打折出售吗？
再简单介绍一下反向套利：如果出现黑天鹅，你不能直接限价卖出鸡B，那么你可以买同样数量的鸡A，合并成一整只母鸡，然后从基金公司。后退。 （同样，速度决定成败，几天后当你成功完成整合时，母鸡也会暴跌。）
我这里说的是反向套利。如果你运气不好，不知道这只基金要打折就买，我告诉你，你也可以利用这个原理来避免损失。
小编辛苦了说了这么多，你明白吗？分级B类基金的交易规则主要是了解A、B股与母基金的关系，B类基金赚钱的时候，套利会有什么影响，向上和向下的折扣。了解了这些之后再去买B级基金吧。
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