一文告诉你什么是基金并购以及运作模式，生活中大多数人都购买过买断基金，但很多人对买断基金的运作模式并不熟悉。他们说每个人都很好奇。那么今天，为了满足大家的好奇心，小编就给大家介绍一下并购基金的运作模式。
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并购基金是私募股权基金的一种，用于收购公司并获得目标公司的控制权。常见的操作方式是收购、收购一家公司，然后通过重组、完善、升级等方式上市，使公司上市或出售股权，从而获得可观的预期回报，这种方式经常出现在MBO和MBI中。并购基金一般以非公开方式筹集，由基金管理人与投资者私下协商进行出售和赎回。投资周期长，一般为3-5年。根据历史数据，国际并购基金从投资到退出一般需要5至10年的时间，可接受的年化内部历史预期收益率（IRR）为30%。关于。从投资方式来看，并购基金多采用股权投资方式，很少涉及债权投资。投资对象一般为私营企业，与VC不同，并购基金往往是已达到一定规模、能产生稳定现金流的老牌企业。并购基金的投资退出渠道包括：IPO、出售（TRADE SALE）、并购（MA）、目标公司管理层回购等。并购基金主要分为控股并购基金模式和参股并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购目标的控制权，主导目标企业的整合、重组和运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债务融资或股权融资的方式协助其他主导收购方参与目标企业的整合重组。是我国并购基金的主要模式。 （一）国外模式在欧美成熟市场，50%以上的PE基金是并购基金。主流模式是控股型并购。取得目标企业的控制权是并购投资的前提。外资企业股权相对分散，主要依靠职业经理人进行管理和运营。当公司遇到发展困难或遇到良好的市场机会时，股东出售意愿强烈，收购方更容易获得目标公司的控制权。控股型并购可能需要对目标企业进行全面的运营整合，因此对并购基金的管理团队要求较高，通常需要具有丰富管理经验的高级职业经理人和公司创始人。 （2）国内模式控股并购模式需要经历较长的周期，必须有明确的投资理念。国内PE市场还比较处于发展阶段，因此控股并购模式的操作比较少见，主要是股权并购模式。通常有两种方法。一是为并购企业提供过桥贷款等融资支持，以较低风险获取固定或浮动预期收益。同时，部分债务融资可转化为股权资本，实现长期股权投资预期。收入。第二种股权参股并购是对目标企业进行适当的股权投资。还可以与其他具有整合能力的产业投资者合作作为牵头投资者，共同对被收购企业进行股权投资、整合重组，并适时转让所持有的股权。通过转账或其他方式退出。境内并购基金设立和运营的常见步骤是：一是设立基金管理公司，担任并购基金的GP；探索一个或多个项目，设立并购基金并筹集有限合伙人。并购资金往往有一定期限，如3年、5年、10年等；当项目结束、并购基金到期、并购基金清算时，LP将根据预期收益分配机制获得相应的预期投资回报。并购基金的主要参与者分为三类：证券直投、PE和产业资本。证券公司直接投资主要根据上市公司的需求探索并购机会，并联合投资银行、研究机构提供综合服务。 PE主要服务于项目方，最后退出。
产业资本往往围绕自身上下游产业链组织起来，一般只投资很小的比例（10%-20%左右），如LP和PE机构共同发起并购。以上就是并购基金的运作模式。希望您能通过阅读有所收获。
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