2023年4月14日京北方（002987）发布公告称公司于2023年4月11日接受机构调研，博时基金许振辉、华金证券关健鑫、嘉实基金谢泽林、诺安基金孔、平安养老邵进明、睿远基金钟明、申万菱信梁国柱、泰达宏利王鹏 张勋、鑫焱创投陈洪、兴合基金候吉冉、阳光资产祁媛媛、诚旸投资张萌、永赢基金胡亚新、友邦保险富迪、源乘投资高飚、招商基金徐生、中金资管艾柯达 周文菁、中欧基金刘金辉、中泰证券蒋丹 王雪晴、中邮人寿朱战宇、东方基金张博 蒋英杰、广发基金冯骋 陈少平、国寿养老李虒、国泰基金林小聪 胡松 韩知昂、恒越基金王晓明、华安基金张杰伟、华宝基金卢毅参与。
具体内容如下：
问：以 ChatGPT为代表的新一轮 AI技术引发热潮，国内大厂纷纷接入大模型体系以重塑各个行业。对于京北方而言，这一轮人工智能技术革命会带来什么机遇或挑战，以及体现在哪些方面？
答：以 ChatGPT4.0 为代表的最新人工智能应用给全球带来了非常大的影响，此前京北方已经在自然语言处理上关注已久。从意义上讲，ChatGPT4.0 的推出为京北方多年投入人工智能技术增强了信心，佐证了公司技术投入和技术路线的正确性。未来京北方会继续重视人工智能赛道布局，比如在 RP、自然语言识别应用的合同审核、招标信息收集等公司内外应用系统上更多采用 I技术。这轮 I技术革命对公司是机遇与挑战并存。首先是为公司带来了很大机遇。比如，基于自然语言识别和处理的I技术可以对一些标准化和通用的软件开发与软件测试业务进行改善。在客服体系中，如果将 I技术接入使用可以使公司在业务处理中降低时间成本，提升客户体验，保持竞争优势。其次关于挑战问题，目前对于大模型处理的人工智能技术，无论是国际上的 OpenI技术还是国内的文心一言等，官方都还没有一个审核通路允许正式接入。如果将来接入使用，可能会对一些行业和机构产生颠覆性影响。京北方以软件业务起家，未来将会立足于软件领域关键技术，包括人工智能、区块链、大数据、云计算等算力算法。公司会对隐私计算继续进行长期投入，保证未来在技术赛道的竞争中占据有利地位。科技发展日新月异，整体上会对有志于科技赛道长跑的选手们赋予更多信心，对真正有理想从事 ICT技术领域的公司是机遇大于挑战。
问：公司与百度的文心一言已经开始合作，请具体进展如何？未来可能会在哪些场景里率先落地？
答：公司无论从高层、中层还是操作层面与文心一言对接很久了，目前正在探索实质性合作的阶段。同时公司还在与另外两家公司申请接入，目前在紧锣密鼓的沟通过程中。关于落地场景，最大的应用场景是数字化营销领域，特别是对最直接、最典型的自然语言的应用。该应用场景对于客服业务（呼入业务）和催收业务（呼出业务）的未来效率提升和客户体验改善都有很大帮助，但前提是公司必须有好的 I能力和云计算业务以及允许大模型接入的能力。第二个应用场景是针对公司内部研发的程序员，在组件技术优化方面，可以使持续开发的成本大幅下降。
问：当前国家围绕数据要素的政策较多，国家数据局也已经成立。金融行业一方面作为数据要素的核心供方掌握了大量的数据资源，另一方面也是核心需求方需要更多数据去赋能业务。如果后续更多数据要素政策陆续出台，那么数据要素红利的释放会给公司带来哪些机遇？公司目前已经做了哪些工作？
答：首先，数据要素对公司是很大机遇。随着数字中国的推进，大数据时代、云时代、移动时代的到来，国家专门成立了国家数据局，从国家层面实现了“政府有抓手，行动有机遇，国家有规划，行业有开展”。希望在这轮数字中国的浪潮中，京北方可以占有一席之地。其次，过去以银行为主的金融机构在整合社会数据资产和数据要素时受限于行业和地域门槛，普遍处于信息隔离的状态。随着政策大力推动，且金融作为最容易实现数据资产变现的行业，海量的数据应用和使用会逐渐打破过去的局面，使得整个数据资产管理、数据资产治理、数据资产应用围绕新兴数据治理的应用和开发实现大规模涌现。最直接的反映是软件产品和解决方案的机会方兴未艾。公司多年来在数据条线储备了软件产品和解决方案，过去五年软件产品和解决方案产品线的收入复合增长率接近 70%。此外，随着银行业对整个数据资产的广泛使用，从方法论到效果上都树立起标杆。未来可以将银行业调用全行业数据资产的方法论推广到其他金融业，再向金融业以外的其他行业适度输出，有望派生出新的商业机会和商业模式。第三，整个数据资产在数据治理、数据安全国家驱动管理下，随着数据资产在全行业盘活，完整的数字生态、数字政府、数字安全、数据资产流动、数据要素社会建设愈加成熟，会催生更多新的商业机会。
问：今年银行业在信创方面的推进怎么样，全年信创的增长态势如何？
答：国有大行、股份制商业银行、中小银行、其他金融机构的信创改造已在正常推进中，将会由大行渐次递延到中小行，由办公系统、一般业务系统到关键业务系统分批次进行。随着国内以举国之力来攻克硬件“卡脖子”技术问题，今年信创推进有望提速。目前公司信息技术服务板块收入，除了 IT基础设施运维产品线外，几乎均和信创相关。
问：公司的信息技术服务板块的签约金额是 62亿，同比增长 37%，请介绍下板块的优势？
答：京北方的优势主要体现在商业模式。银行 IT是高度非标的行业，行业内主流的采购模式是以采购服务为主。公司通过参加客户招投标入围供应商名单，签订框架协议后持续获得项目订单或合同，合作期两到三年。目前公司入围了 18家核心客户供应商名单，均在合作周期中，在执行合同金额不断增加，为未来长期发展奠定了坚实基础。因此公司订单相比传统的系统集成式厂商在商业模式上具有天然优势。在这种商业模式下，公司对未来的持续稳定增长非常有信心。在收入体现上，公司的软件产品和解决方案产品线实现了爆发式增长，2022年收入超过 7.5亿元，过去五年复合增长率接近 70%。
问：公司的毛利率在 2021-2022年有下降趋势，未来公司的毛利率是否会逐渐修复到之前的水平？
答：2020年国家出台较多利好政策，包括减税降费等，导致 2020年公司毛利率阶段性提升。基于在手订单及对未来发展形势的预判，公司在 2021年大力储备信息技术服务人才，且当时招聘市场人才竞争激烈，导致公司人力成本阶段性上升较快，对 2021 年的毛利率造成了较大拖累。到 2022 年度第三季度末，公司已经基本消化掉人力成本上涨过快等因素带来的不利影响，实现业绩触底反弹。与同业公司相比，由于公司由于客户的集约化和内部数字化管理程度，公司在管理费用和销售费用控制方面同业比同业更有优势。整体上随着研发投入逐渐进入收获期，关键技术和关键产品的解决方案毛利率将会渐次提升，最终会表现在净利润率和扣非净利润率上。
京北方（002987）主营业务：主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务。
京北方2022年报显示，公司主营收入36.73亿元，同比上升20.27%；归母净利润2.77亿元，同比上升20.13%；扣非净利润2.52亿元，同比上升20.42%；其中2022年第四季度，公司单季度主营收入9.66亿元，同比上升16.25%；单季度归母净利润8869.05万元，同比上升100.69%；单季度扣非净利润8048.43万元，同比上升100.88%；负债率17.7%，投资收益930.33万元，财务费用275.85万元，毛利率22.5%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为37.2。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2112.69万，融资余额增加；融券净流出22.09万，融券余额减少。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，京北方（002987）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由根据公开信息整理，与本站立场无关。力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
