2023年4月6日申万宏源（000166）发布公告称公司于2023年4月3日召开业绩说明会。
具体内容如下：
问：公司一直重视轻资本业务发展，收入占比大幅升，投行收入贡献双位数，公司对于轻资本业务的定位与发展策略及未来展望如何？
答：轻资本业务在服务实体经济和居民财富管理、促进业绩稳定和ROE提升方面发挥着重要作用。近年来，公司持续做大做强大投行、资管、财富管理、机构等轻资本业务，对公司的收入贡献稳中有升。从核心业务指标来看，投行业务融资规模、金融代销产品保有量、资管规模等都实现逆势增长，为后续发展打下坚实基础。未来几年，公司将围绕“稳健经营、高质量发展”的主基调，加快推进轻资本业务转型财富管理在提升各项业务市占率的同时，注重从产品、投顾和金融科技三方面发力，着力开发客户全业务链价值；机构经纪业务充分发挥好研究所、FICC、固收销售交易、衍生品等业务优势，加快从传统机构佣金业务向资产端服务转型；资产管理业务以资管子公司设立为契机，加快向主动管理方向转型，积极做大主动管理规模，打造资管品牌；投行业务稳固既有优势，打造“研究+投资+投行”一体化的盈利模式，加快向前十券商的上半区迈进；国际业务主要聚焦香港，加快发展跨境财富管理、资管及投行等轻资本业务，提升国际业务收入的贡献度。
问：公司2022年金融科技的投入情况如何？未来几年对金融科技如何规划，目前取得了哪些效果?
答：公司高度重视信息技术创新，不断优化信息系统建设，提供安全、稳定及个性化的服务，保障和支持业务发展。2022年，申万宏源证券信息技术投入总额为8.62亿元，同比增长4.08%。目前金融科技在公司各业务及管理条线的应用取得了显著进展在场外衍生品、投资交易、国际等业务领域建成与业务发展相匹配的技术支撑系统；在Matrix极速交易、ESOP等方面保持行业领先；在智能化应用、业务中台、数据中台等方面重点布局，抢占行业高点。未来几年，公司将在重点领域逐步加大投入，贯彻金融科技赋能的总目标，加快数字改造、平台构建及智能应用，全面推进数字化转型，重点推动云计算、大数据、人工智能、移动互联网等创新技术在客户服务、证券投资、量化交易、资管理财、投资顾问、风险管理等领域的创新与应用，加快实现金融与科技深度融合发展，促进客户服务提质增效、业务创新灵活高效、经营管理协同提效。
问：重资本业务一直以来是公司的特色和擅长领域，请教一下2022年各项投资类资产的收益率水平以及2023年资产配置和投放规划？
答：场外衍生品、收益凭证、做市等重资本业务是公司服务机构客户风险管理和资产保值增值的需要，也是证券公司专业化经营和综合能力的重要体现。公司一方面将资本金的稳健收益能力和风险控制能力作为重资本业务的基础考量，另一方面坚持“以重促轻，轻重融合”的经营策略，健全“以重促轻业务链”，通过拓宽重资本业务的宽度与深度，促进财富、投行、资管、机构经纪等轻资本业务发展。2022年，公司金融资产配置同比有所增加，FICC、权益衍生品等业务继续保持稳健收益水平。未来我们将继续坚持以效定供的资产配置策略，根据市场情况，把资本金精准配置到资金收益高、发展前景好的业务上，保持与自身净资本以及核心能力相匹配的资产配置规模，在风险可控前提下，不断提升公司ROE水平，持续推动资产负债结构优化。FICC继续坚持“三条盈利曲线”的经营策略；权益及衍生品遵循“低波动、非方向、绝对收益”原则，强化中性投资策略，持续提升场外期权、收益互换等客盘业务比重；双融业务加大券源产业链建设和机构双融开发力度；股质业务加强对优质客户、优质业务的识别。
问：今年公司资管规模较去年有所增长，并设立了资管子公司。请公司未来对资管子公司的发展展望以及整体对资管业务的布局。
答：在国内经济总体升、监管政策更为清晰明朗、居民财富管理需求增加、银行等机构资管业务需求上升、资本市场改革不断推进的背景下，公司充分重视资管在公司业务转型发展中的基础性作用，坚定发展战略，持续做大做强资管业务，促进财富管理转型。未来公司将以资管子公司设立为契机，充分发挥公司整体协同优势，久久为功加强买方体系建设，持续丰富和完善产品体系，加强渠道建设，完善渠道布局，积极推进公募业务牌照申请，打造申万宏源资管品牌。
问：公司投行业务在去年有所升，请介绍一下去年投行业务在哪些地方发力？未来在投行业务方面的打法和布局？
答：2022年，得益于公司发展战略推进、组织架构优化、人员队伍壮大，公司投行业务线改革发展卓有成效，在重点产业与重点区域的竞争力显著提高，IPO、再融资排名全面进入前八，服务中小企业融资继续保持前两名优势地位，债券（公司债+非政策性金融债+企业债）承销规模、家数分别位居行业第7、第8。根据中国证券业协会公布的2022年投行业务质量评价结果，公司评价结果为类第一名。境外投行发挥了境内外一体化的联动作用，行业排名靠前。未来公司将从战略高度放大投行作为优质资产入口的作用，继续加强研究+投资+投行的协作，为企业客户提供一揽子服务，同时坚持合规和金融科技的基础保障，在全面注册制实施背景下，提升项目质量把控能力，稳固既有优势，加快争先进位。
问：公司在场外衍生品业务上有很强的竞争优势，能否分享一下2022年股权衍生品的发展情况，以及展望一下2023年衍生品市场的需求和公司业务布局。今年3月7号发布了《衍生品交易监督管理办法（征求意见稿）》，想请教一下新的政策对于行业、对公司衍生品业务发展有什么影响？
答：衍生品业务是公司资本中介业务的核心和综合金融服务的助推器，公司围绕客需驱动，在场外期权、收益互换、跨境交易、收益凭证等业务上持续发力，在2022年市场大幅下行、波动率骤升的环境下整体做到了稳健发展，为公司贡献了持续、稳定的收益。个股场外期权业务新增名义本金规模逆势增长；收益互换完成DM业务模式切换、规模快速增长；跨境业务布局取得重要成效。未来，公司将继续加大自身量化策略研发，重点发力多空收益互换业务，进一步加强产品开发力度，发挥衍生品业务引领优势，以产品、交易、定价为核心，持续为客户提供全品种多资产交易策略的询报价交易、风控估值、交易管理等一站式服务。《衍生品交易监督管理办法（征求意见稿）》贯彻落实了《期货和衍生品法》要求，进一步统一规范了衍生品市场规则，有利于证券、期货经营机构规范开展业务和公平竞争，支持证券、期货经营机构的业务创新，促进衍生品市场健康发展，满足市场各类主体的风险管理需求，更好服务实体经济，防范和化解金融风险。同时，征求意见稿吸收了境外市场的发展经验，规范了衍生品市场的基础建设，为未来市场进一步发展留足了的空间。公司作为一级交易商，在衍生品业务的风控合规管理上一直从严把握执行，未来衍生品业务统一监管框架将进一步促进行业健康有序发展和公司竞争优势提升。
申万宏源（000166）主营业务：企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理。
申万宏源2022年报显示，公司主营收入206.1亿元，同比下降39.93%；归母净利润27.89亿元，同比下降70.32%；扣非净利润26.16亿元，同比下降71.49%；其中2022年第四季度，公司单季度主营收入25.53亿元，同比下降72.89%；单季度归母净利润-14.9亿元，同比下降174.91%；单季度扣非净利润-15.03亿元，同比下降184.52%；负债率80.97%，投资收益44.57亿元。
该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3360.0万，融资余额减少；融券净流出173.65万，融券余额减少。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，申万宏源（000166）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性较差。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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