零息债券的到期收益率， 随着金融市场的不断创新和发展，越来越多的金融工具被推向市场，其中零息债券作为一种新型金融工具备受关注。随着市场需求的增加，零息债券逐渐成为投资者眼中的新财富。然而，对大多数人来说，
零息债券中的到期收益率是一个重要的指标，那么什么是零息债券中的到期收益率呢？
一、零息债券的定义
零息债券是一种不支付任何利息的债券，即在购买时，投资者只需支付面值，无需支付任何利息。但由于债券到期，银行会以固定溢价价格向债券持有人偿还本息。
因此，零息票债券的到期收益率高于普通债券。
二、零息债券的计算方法
零息债券的到期收益率是根据债券的面值和到期日计算的。假设零息票债券的面值为1000元，期限为3年，那么假设该债券在市场上的价格为900元。
债券到期收益率可以用以下公式计算：(1000-900)/900/3=3.70%。也就是说，零息债券中的到期收益率为3.70%。
三、零息债券的优缺点
零息票债券的优势在于：一方面具有高收益的特点；另一方面，零息票债券通常由高质量的发行人发行，因此信用风险较低，即投资者不必过于担心发行人违约的风险。此外，由于零息票债券不支付利息，
所以它的价格比较低，比较适合短线购买。而零息票债券的缺点是到期一次性支付利息计算的税收较高，由于发行量较小，流动性相对较差。
第四，零息债券的风险
在了解零息债券的到期收益率之前，我们需要关注零息债券的风险。首先，零息债券通常由优质的发行人发行，但不排除发行人违约的风险。其次，由于零息债券是一项长期投资，
其赎回往往需要一段时间，因此存在突发事件导致价格波动的风险。最后，零息票债券发行较少，流动性较差，因此当市场趋势发生变化时，也存在较大的价格波动风险。
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