2023年9月21日芯原股份（688521）发布公告称公司于2023年9月20日接受机构调研，Stillpoint Investments、Elevation Capital Management、William Blair、Central Asset Investment参与。
具体内容如下：
问：请公司有哪些增量客户需求可以带动未来收入成长？
答：近年来，系统厂商、互联网公司和云服务提供商因成本、差 异化竞争等原因，越来越多地开始设计自有品牌的芯片，而这类企业因 为芯片设计能力、资源和经验相对欠缺，大多会寻求与半导体IP公司或 芯片设计服务公司进行合作。芯原拥有先进的芯片定制技术、丰富的IP 储备，延伸至软件和系统平台的设计能力，已成为这几类客户首选的芯 片设计服务合作伙伴之一。 这几类客户带来的收入成长，一方面体现在，由于更多的公司进入 到芯片设计这个领域，产生了更多半导体IP的需求，带动公司IP授权 业务的成长；另外，我们芯片定制服务的一些系统厂商、互联网企业和 云服务提供商客户，项目已进入量产阶段，客户的业务增长会直接带动 公司量产业务收入的增长。在2023年上半年，公司来自于系统厂商、互 联网公司和云服务提供商客户的收入达到5.24亿元，同比增加4.42%， 占总收入比重提升至44.31%，较去年同期的41.43%提升2.88个百分 点。
问：请公司量产业务的毛利率水平和什么因素有关？
答：随着公司一站式芯片定制能力提升，为客户带来更高价值， 公司参与度及附加值更高客户项目收入占比增加，带动公司量产服务议 价能力等核心竞争力的提升，有利于量产业务毛利率的提升。近年来公 司量产业务的毛利率整体呈现上升的趋势，在2023年上半年，公司芯片 量产业务毛利率达到26.82%，同比上涨5.78个百分点。
问：请公司如何看待特许权使用费业务的增长性？
答：在2023年上半年，公司特许权使用费收入0.54亿元，占整 体半导体IP授权业务收入比重约为13.5%。在公司半导体IP授权业务 中，公司在向客户交付半导体IP时，会收取知识产权授权使用费收入， 待客户利用该IP完成芯片设计并量产后，公司会根据客户的芯片销售情 况，按照量产芯片销售颗数获取特许权使用费收入。长期来看，随着公 司半导体IP广泛授权，以及客户出货量增长，公司特许权使用费业务收 入将呈现增长趋势。
芯原股份（688521）主营业务：芯原是一家依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。公司至今已拥有高清视频、高清音频及语音、车载娱乐系统处理器、视频监控、物联网连接、数据中心等多种一站式芯片定制解决方案,以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP、数字信号处理器IP和图像信号处理器IP五类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。主营业务的应用领域广泛包括消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等,主要客户包括IDM、芯片设计公司,以及系统厂商、大型互联网公司等。
芯原股份2023中报显示，公司主营收入11.84亿元，同比下降2.37%；归母净利润2221.76万元，同比上升49.89%；扣非净利润209.26万元，同比上升115.58%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入6.44亿元，同比下降1.17%；单季度归母净利润9381.11万元，同比上升713.02%；单季度扣非净利润7960.45万元，同比上升888.46%；负债率34.21%，投资收益-1451.84万元，财务费用-2534.43万元，毛利率47.65%。
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级8家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为96.0。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1352.3万，融资余额减少；融券净流入4.45亿，融券余额增加。
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