2023年9月20日先进数通（300541）发布公告称北京路演天下投资管理股份有限公司刘畅、中信证券王雁玲、上海证券葛博威、平安银行邓伟、钛资本郭丹丹、中财招商投资集团郗春萍、长安基金张凤山、银杏资本张海军、上海雅策投资管理有限公司江明晓、北京合和元辰股权投资基金管理有限公司王秀、申万宏源证券张克、兴业证券张灿于2023年9月19日调研我司。
具体内容如下：
问：请介绍一下公司的主要业务情况。
答：公司面向大中型企业客户提供信息技术服务，自公司成立至今，主要业务没有发生重大变化。从客户结构看，以商业银行为主的金融机构，是公司最大的客户群体，主要客户包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、省级农信及规模较大的地方性商业银行，公司自成立以来一直将金融信息化作为主要的业务方向；2017 年以后，公司拓展了部分大型互联网企业客户；2021 年起，公司开始拓展政企行业客户，目前重点集中于烟草行业。从业务构成看，公司主要业务包括 IT 基础设施建设、软件解决方案及 IT 运维服务。其中 IT 基础设施建设业务主要包括云数据中心建设、企业网建设，目前主要客户为大中型商业银行、大型互联网企业；软件解决方案业务主要面向以商业银行为主的金融行业客户，提供业务处理、数据管理与数据分析类应用系统开发服务；IT 运维服务业务包括设备维保、系统运维、应用软件运维及大数据运维等多种形态。
问：从公司股权结构来看，前十大股东都是个人投资者，股权较为分散，没有实际控制人，这种情况是如何形成的？公司第一大股东存在较大比例的股权质押，是否存在风险？
答：公司股权分散的现状是历史形成的，时间跨度较长，过程较为复杂，相关情况在公司上市时披露的《北京先进数通信息技术股份公司关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见》中做了详细说明。目前公司前六大股东均为公司董事，前 10 大股东中还有多名公司原始股东。信息技术公司股权分散并不罕见，人才是信息技术公司最有价值的资产，公司核心管理、技术团队持有较大比例公司股份，对保持公司长期、稳定发展将起到积极的作用。公司主要股东中，仅有第一大股东，公司董事长存在股权质押情况，整体上看，公司质押比例较低。董事长李铠先生从未减持过公司股票，虽然质押比例较高，但融资总额较低，有能力通过自有资金解决相关融资，并不存在质押风险。
问：从财报来看，公司的应收账款、存货余额较高，主要原因是什么？是否存在风险？
答：应收账款、存货余额较高，是由公司业务形态决定的。公司与客户签署合同后，会根据合同采购项目所需的 IT 设备、软件、服务，或投入人力从事项目实施，在项目实施完成，通过验收确认收入前，相关的投入形成存货。与生产型企业先生产产品，再进行销售不同，公司项目实施过程中形成的存货均有与客户签署合同作为保障，其风险较低。公司客户为以商业银行、大型互联网企业为主的大中型企业客户，支付合同款项有较为严格的管理流程，合同款项支付的周期也较长，由此形成较大的应收款。大中型企业客户付款能力较强，信誉度较高，从历史情况看，公司应收账款风险较低。
问：对资本市场关注的信息技术行业的热点领域，公司是否有计划进行相应的业务布局？
答：资本市场热点层出不穷，变幻莫测，从公司经营的角度，我们更多采用产业思维，关注技术能否对公司未来发展起到关键性作用，关注客户需求，对一些可能对公司未来发展产生影响的关键技术、关键应用，我们会进行先期布局。同时我们也认为任何热点、概念如果最终无法在营收、利润上获得体现，是无法持续的。信息技术行业是非常活跃的行业，我们希望公司业务布局能够契合市场关注，我们不能强求自身业务符合市场关注。
问：与同行业公司相比，公司业务有什么差异，公司有哪些独特的竞争力优势？
答：信息技术服务行业是一个高度市场化的行业，市场竞争激烈。在这个行业能够获得较好发展的同行，都有其独特的优势。整体上看，信息技术服务行业的参与者可能在某些细分领域取得竞争优势，整体上呈现高度分散的市场格局。对于本公司而言，我们在数据中心建设、企业网建设、金融交易处理、数据管理等领域耕耘多年，在客户、产品、服务等方面具有独特的优势。
问：公司半年度净利润大幅增长，具体原因是什么？
答：有关公司半年度业绩的主要成因，我们在半年度报告中做了详细说明。具体看，公司半年报利润增长幅度较大，主要包括两方面的原因，首先，投资收益变化导致公司净利润较上年同期增长 2529 万元。剔除投资收益影响，公司日常业务产生的净利润较上年同期增长 57%。公司日常业务产生的净利润增量来源也非常明确，主要原因为软件解决方案业务增长幅度较大。过去几年，公司软件业务保持了持续增长，今年以来，很多外部不确定性因素消除，增长幅度高于往年。
先进数通（300541）主营业务：提供面向商业银行为主的IT解决方案及服务,包括IT基础设施建设、软件解决方案及IT运维服务。
先进数通2023中报显示，公司主营收入11.05亿元，同比上升9.16%；归母净利润7435.73万元，同比上升199.79%；扣非净利润7174.61万元，同比上升213.68%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入7.34亿元，同比上升40.78%；单季度归母净利润6671.24万元，同比上升85.42%；单季度扣非净利润6429.62万元，同比上升88.38%；负债率37.02%，投资收益894.7万元，财务费用454.62万元，毛利率19.2%。
该股最近90天内无机构评级。
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