2023年9月15日国光股份（002749）发布公告称公司于2023年9月14日接受机构调研，景顺长城基金管理有限公司蔡文晨、民生加银基金管理有限公司李由、宁银理财有限责任公司韦婉、广发证券资产管理有限公司于洋、浙江浙商证券资产管理有限公司刘玮奇、东证融汇证券资产管理有限公司王笑宇、民生证券股份有限公司唐梦涵参与。
具体内容如下：
问：影响公司毛利率波动主要因素是什么？
答：2018 年以前由于原材料价格波动较小，公司的毛利率维持在 50%以上。自 2018 年以来，行业受国内多种因素以及国际环境影响，上游原材料持续上涨，公司的毛利率从 2018 年开始向下波动，到 2022 年下降到 37.7%。自 2022 年 4 季度以来，原材料开始下调，2023 年公司毛利率和净利率逐步归。
问：公司 2023 上半年增收增利的原因？
答：2023 年上半年，公司是上市农药企业中为数不多的营业收入和利润双增的企业，这主要得益于几个方面一是，上游原材料价格下跌，公司毛利率上升；二是，公司加强渠道建设，营销网络不断扩展；三是，销售量较去年同期增长，增加了营业收入。
问：公司渠道建设持续扩展的情况下，如何加强应收账款管理?
答：公司对经销商的销售主要采取的是先款后货的结算方式，所以应收账款较少，从半年度看，应收账款在总资产中的占比不到2%。
问：公司在扩大终端销售方面有什么新举措？
答：一是坚持多品牌战略，持续推进营销网络建设，覆盖更多的空白市场和空白作物；二是，在终端服务上提档升级，大力推广独具特色的“技术+服务+产品”的作物种植管理全程解决方案，扩大产品销售。
问：公司产能利用率如何？
答：山西浩之大和重庆依尔双丰产能基本饱和；鹤壁全丰有鹤壁和安阳两个工厂，产能利用率较低；位于简阳的润尔科技 IPO 产能尚有富余。与几年前比，公司不但产能有较大增加，还加强了对上游原药的控制，有利于公司制剂产品生产，并能满足未来几年发展对产能的需求。
国光股份（002749）主营业务：从事植物生长调节剂、杀菌剂为主的农药制剂和水溶性肥料的研发、生产和销售业务。
国光股份2023中报显示，公司主营收入9.54亿元，同比上升8.94%；归母净利润1.69亿元，同比上升20.11%；扣非净利润1.63亿元，同比上升24.67%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入6.19亿元，同比下降2.82%；单季度归母净利润1.14亿元，同比上升14.65%；单季度扣非净利润1.09亿元，同比上升10.92%；负债率26.48%，投资收益558.3万元，财务费用-652.7万元，毛利率41.38%。
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为12.26。
以下是详细的盈利预测信息：
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