2023年8月28日光迅科技（002281）发布公告称公司于2023年8月27日召开业绩说明会，招商证券股份有限公司秦勉 刘浩天 梁程加、上海小鳄资产管理有限公司王睦恺、上海翀云私募基金管理有限公司邹臣、泰康资产管理有限责任公司徐健、上海迈琪可健康管理咨询有限公司刘利杰 刘绍念、上海途灵资产管理有限公司周家玮、东吴基金管理有限公司张浩佳、东方基金管理股份有限公司吴昊、上海景林资产管理有限公司毛晶晶、兴全基金管理有限公司沈安妮、华商基金管理有限公司胡中原、华安证券股份有限公司张天 任彦臣、华泰柏瑞基金管理有限公司何琦、南京璟恒投资管理有限公司侯吉冉、嘉实基金管理有限公司谢泽林 周静、天弘基金管理有限公司洪明华、太平基金管理有限公司魏志羽、平安基金管理有限公司王修宝、平安证券股份有限公司李峰、建信保险资产管理有限公司呼笑、新华基金管理股份有限公司陈磊 何晨宇、海南风云汇私募基金管理有限公司刘浩然、嘉合基金管理有限公司王欣艳、北京忠诚志业资本管理有限公司潘峮、淡水泉(北京)投资管理有限公司杨馨怡、深圳前海汇杰达理资本有限公司王福清、西藏源乐晟资产管理有限公司卢艺璇、鹏华基金管理有限公司闫思倩、工银瑞信基金管理有限公司方何、珠海横琴智合远见私募基金管理中心(有限合伙)黄勇、德邦基金管理有限公司史彬、景顺长城基金管理有限公司李南西、汇安基金管理有限责任公司刘子琦、花旗银行方飞云、浙江浙商证券资产管理有限公司周铃雅、深圳瑞文私募证券基金管理有限公司郭睿、阳光资产管理股份有限公司王涛、CENTERLINE INVESTMENT MANAGEMENT郑天涛、Lygh CapitalGabriel、Willing Capital侯纪宁、丰琰投资管理(上海)有限公司孙啸、北京志开投资管理有限公司王龙、上海诚业投资管理有限公司王梦飞、百嘉基金管理有限公司黄艺明、深圳市新思哲投资管理有限公司李敏生、上海七曜投资管理合伙企业(有限合伙)程海泳、上海人寿保险股份有限公司刘俊、上海和谐汇一资产管理有限公司周园园参与。
具体内容如下：
问：各速率光模块的拆分，希望对800G光模块相关信息做进一步分享。
答：我们的光模块占比七成左右。今年400G和800G在研发和市场突破比较大，400G批量交货，800G多模和单模的进展都比较顺利，送样后陆续获得了订单。400G在长距进展也比较顺利，在相干领域取得了大的进展，国内和国外都获得了一些订单。在OFC上1.6T给出了demo版本。光模块的芯片自研取得了顺利的进展。800G产品国内国际都有送样测试，订单的具体客户因保密性的要求不方便具体说。
问：AI对公司业务的带动如何，如何把握AI的机会？
答：今年由于外部市场环境的变化，从三四月份开始，因I的需求驱动，对400G、800G都有很大的驱动作用，国内以400G为主，国外以800G为主。我们做好了快速响应需求的准备，在送样测试认证和海外产能建设都做了很多工作，在马来西亚建立了工厂，进展比较顺利，下半年比上半年需求会更旺盛一些。
问：上半年毛利率下降的原因是什么？
答：上半年收入下降，对制造费用的分摊会有影响。如果订单饱和，会拉低成本。上半年整体的竞争非常激烈，我们从年初开始就对400G、800G的研发非常聚焦，希望未来整体结构会有所变化，高毛利的产品会逐步释放，对于公司整体盈利能力和各项费用的分摊会有所体现。
问：100GEML和vcsel研发的进展？
答：100GEML上量预计在明年，芯片需要的周期相对还比较长。vcsel现在市场上就只有一家能供货，100Gvcsel我们还在预研发阶段。
问：马来西亚工厂的进展如何？
答：马来西亚公司去年年底注册成立，上半年厂房装修，预计在Q3底，最迟在Q4投产。去年马来西亚公司成立后，已经有些货从马来西亚发出，整体进度比我们预计的还要快一些。
问：LPO、CPO方面布局的进展？
答：CPO我们是从三年前就开始布局研发，硅光芯片+共封装技术，还用到光源，光源已经内部通过研发认证，MPO连接器也做了专利和研发方面的布局，保偏光纤我们做外采。LPO新技术出现，会对CPO有一些影响，我们今年在LPO的投入也比较大，也有芯片、模块在客户送样测试，进展比较顺利。
问：硅光的发展以及公司在硅光方面的布局？
答：我们在硅光方面的布局的比较早，从100G、200G开始就有研发投入，硅光的优势在集成方面和成本方面，从400G、800G就能切入市场，在成本和性能方面就能体现出优势了。硅光样品容易出来但是量产需要过程。现在硅光的进展比较顺利，已进入量产阶段。400G、800G已经开始陆续出货。硅光里应用的LPO也在生产测试，在硅光400G相干方面也有布局。
问：相干的应用领域有哪些，如何看待相干的发展，相干的竞争格局如何？
答：相干的应用主要有两大领域一是用在传统的电信设备，对性能指标要求更高；另一部分数通领域也有应用。两个领域对技术指标的要求也有不同之处，对于功耗和尺寸，在电信领域不是主要关注点，但在数通领域是关注点。DSP都是外购的，光模块厂家能做的就是硅光调制器芯片和相干接收芯片。窄线宽激光器比较难做，市面上比较少，我们布局有十年时间，今年实现了比较大的突破，在部分客户通过了认证测试。
问：请对公司治理架构的改革做一个介绍？
答：公司的组织架构从去年Q4开始就有布局，今年开始落地。一线人员的分工和战略都做了调整，业务部和营销打通，方便调配资源。研发也做了调整，之前产品链比较长，研发之前是多点的研发，改成向数通领域重点发力的策略。数通的变化非常快，所以我们的响应也要快，和我们在传统领域的应对不同。后面的改革方向是给前端提供资源，能够更快的面对客户的变化。下半年我们会持续的调整，发挥优势。
问：减少费用支出的规划如何？
答：我们年初做的资源调配的目标，这些资源做动态的调整，费用做压缩控制。现在做的把非核心的，非必要的开支做压缩，对中长期的发展是有好处的。研发投入是重中之重，后面投入会更加聚焦。
问：400G骨干网的建设对市场空间的带动如何？
答：中国移动400G骨干网的建设，是全球第一个规模部署的项目。干线从2013年开始就用的是100G体系，数据通信每几年就翻倍，但是电信领域升级的速度更慢，升级到400G所有的器件都会跟随升级。从C++和L++波段的升级也会是很大的机遇，我们在这方面也有很多布局。市场空间的带动不好说，速率不仅升级了4倍，而且光纤的光口也大幅提升，所有的器件要重新开发，今年开启规模部署，明年会有新的运营商开启新的需求。
问：我们在国内数通市场的份额情况？
答：现在国内光模块和GPU是解耦的，每一家的方案略有差异，我们和客户有深度的合作，联合做产品的研发，和客户之间有定制的需求。
问：对未来发展的展望？
答：三季度的情况比二季度也会好一些，市场需求在向好发展，海外产能建设，我们对未来还是比较有信心的。今年全球和国内的经济形势还是面临比较大的压力，我们会保持战略定力，做好提升竞争力的工作，专注研发投入，未来都会转化成客户对我们的认可，来馈投资人。年内存在压力，但是情况在逐步向好，我们会按照既定的目标发展，把上半年的缺口弥补上。I的驱动下半年比上半年会有更多的需求，同时400G长途C++和L++也会有比较大的驱动，我们会聚焦和加大这些方面的投入。
光迅科技（002281）主营业务：光通信领域内光电子器件的研究、开发、制造和技术服务。
光迅科技2023中报显示，公司主营收入28.15亿元，同比下降20.54%；归母净利润2.39亿元，同比下降23.19%；扣非净利润2.09亿元，同比下降29.37%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入15.47亿元，同比下降15.5%；单季度归母净利润1.37亿元，同比下降18.56%；单季度扣非净利润1.32亿元，同比下降18.24%；负债率31.59%，投资收益-102.5万元，财务费用-1.0亿元，毛利率21.73%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为34.8。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.33亿，融资余额增加；融券净流入927.18万，融券余额增加。
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