2023年8月21日友发集团（601686）投资者关系活动记录，中信建投证券基金管理有限公司刘岚、中融国际信托有限责任公司赵晓媛、宝盈基金管理有限公司李巍宇、东方证券资产管理有限公司石斌斌 李鹏、南京证券股份有限公司资管部刘璐、淡水泉(北京)投资管理有限公司杨馨怡、圆信永丰基金管理有限公司田玉铎、国寿安保基金管理有限公司李博闻、上海景林资产管理有限公司王子钰、杭州汇升投资管理有限公司陈杰、北京乐瑞资产管理有限公司潘雨生、九泰基金管理有限公司赵万隆、上投摩根基金管理有限公司王丽军、国联基金管理有限公司张书玮、融通基金管理有限公司容嘉、华创证券研究所马野、中信证券资产管理部曾征、嘉实基金管理有限责任公司马延超、景顺长城基金管理有限公司景顺公用、上银基金管理有限公司卢扬、西部证券股份有限公司(自营)曹阳、长城财富资产管理股份有限公司胡纪元、万家基金管理有限公司陈佳昀、摩根士丹利基金管理(中国)有限公司司巍、银华基金管理股份有限公司华强强、博时基金管理有限公司曹芮参与。
具体内容如下：
问：上半年下游需求同比变化？有没有具体下游行业的占比情况？
答：“山东卓创资讯”对 2022 年焊接钢管下游行业用管情况统计数据机械类 11.86 %，房地产 16.45 %，市政建设 18.85 %，钢结构 16.41 %，石化天然气 8.26 %，轻工 7.27 %，农业 5.47 %，电力 2.39 %，其他 13.04 %。 对比今年上半年和 2022 年同期下游用管需求，下游用管需求下降的行业 是房地产和机械行业，其中房地产用管需求降幅比较明显，受制于房地产行业 疲软，下降 4.7 个百分点；在经济增速趋缓、终端开工偏低等影响下，机械类需 求下降，机械用管较 2022 年上半年减少 0.86 个百分点。市政建设、钢结构和 轻工行业用管增加 3.69 个百分点。
问：下游哪些需求在上半年表现较好？
答：市政建设、钢结构和轻工业用管表现较好，较去年占比有所增加。
问：上半年产销量中，一季度和二季度各是多少？二季度产销量同比、环比 增加是什么原因？主要是什么品种增长了？
答：1-3 月产量 446.01 万吨、销量 298.79 万吨；4-6 月产量 543.99 万吨、销量 368.80 万吨。二季度销量环比增长 23.43%。 增长的原因 宏观因素由于季节性因素环比增长，由于疫情放开后的需求复苏，下游行 业复工复产，需求量较去年同期有所增长，出口增加也为同比增长提供支持。 企业因素疫情放开后，集团及时调整经营策略，抓住出货机会，深度挖掘 各省、市市场潜力，坚定开发终端客户，积极开发新产品，及时调整产品结构， 调整与竞品的竞争策略，从而提升产品产销量。 销量增长的品种主要是焊接圆管和镀锌圆管。问上半年原材料中，二季度跟一季度有什么变化？库存有什么变化？二季度原材料价格较一季度有所下降；集团及时调整经营策略，降低整体库 存，严格控制采购节奏，持续低库存运行。问二季度加工费/毛利率环比和同比增加是什么因素带来的？销售方面集团加大价格管控力度，每日监控产品售价与成本的价差，保证 产品当期盈利，调整下游销售结构，增加高价市场占比，及时与竞争对手沟通， 避免恶性竞争使行业整体利润下降。 库存方面集团要求各企业低库存运行，避免由于价格大幅下跌带来的库存 潜亏。问进入三季度后，原材料库存、利润率、需求、产销量、产品价格跟二季 度比有什么变化？据往年经验，三季度通常是管材经营销售的旺季，市场需求会有较好改善， 产销量方面会随着市场需求的增加而增加；利润率也会随着需求向好和销量增加 而提高。因此，今年三季度我们将视市场实际情况，在坚持风险可控的前提下增 加原材料库存。原料价格由于环保限产等因素，预测三季度会有所增长，管材产 品价格会随着原料价格的提高而相应提高。问公司往年下半年好于上半年的原因是什么？今年下半年是否也会呈现好 于上半年的情况？原因①国家的基本建设是以政府为主导，按规律下半年资金落实和开工率 都会更好一些，同时一些工程也会进入冲刺和收尾阶段。 原因②上半年存在春节，建筑行业和北方大部分地区进入停工状态，客观 上下半年要好于上半年。 原因③公司认为今年国家出台的很多促发展政策在下半年会得到更好地实 施。问公司子公司唐山新型的上半年亏损如何理解？唐山新型相对于公司其他子公司是一个相对较新的企业，同时唐山新型的盘 扣脚手架产品与公司的传统钢管产品在销售模式等方面还是有很大差别的，是我 们正在摸索的市场。同时唐山新型的投资规模比较大，各项费用高，如果产能不 能尽快地发挥出来，就不能扭转难度局面。目前正在努力增加产量。同时由于是 新市场开发，销售费用也很高。公司包括各分子公司也在尽力提供各种支持，集 团下半年给唐山新型建材公司增资 14 亿，目的就是一方面减轻企业财务压力， 另一方面助力企业寻找新的增长点，助推企业换发内生动力。问唐山新型的产能是否还没有完全释放？是这样，目前还在建设。公司盘扣脚手架的产能规划是 200 万吨，已经具备 了 100 万吨的产能，但是由于盘扣市场的变化，我们的重点还是先将建成的盘扣 产能发挥出来，目前的建设重点是钢管生产投入。问唐山新型目前已经形成的产能情况如何？目前盘扣脚手架的年产能是 100 万吨，其他管类产品的生产还在陆续投入。 公司期待用钢管销售带动盘扣脚手架销售，争取尽快达到我们的预期。
友发集团（601686）主营业务：焊接钢管研发、生产、销售。
友发集团2023中报显示，公司主营收入307.07亿元，同比下降10.99%；归母净利润3.35亿元，同比上升79.56%；扣非净利润2.65亿元，同比上升70.72%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入163.35亿元，同比下降15.33%；单季度归母净利润1.21亿元，同比上升116.01%；单季度扣非净利润8740.55万元，同比上升308.28%；负债率58.97%，投资收益-2018.55万元，财务费用8565.71万元，毛利率2.8%。
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