2023年3月23日晶澳科技（002459）发布公告称公司于2023年3月23日召开业绩说明会，广发基金、东吴证券、长江证券、天风证券、海通证券、中信建投证券、中信证券、华泰证券、兴业证券、国盛证券、中银证券、鹏华基金、中信里昂、花旗银行、J.P.Morgan、招商基金、银华基金、农银汇理基金、博时基金、长盛基金、易方达基金、鹏扬基金参与。
具体内容如下：
问：公司针对欧、美这两块市场是否有海外产能布局及这两个市场的情况？
答：美国市场虽然在产品的通关和清关尚有一定压力，整体速度会受到一些影响，但是长期来看，美国市场需求向好，公司除了东南亚一体化产能外，也已经开始在美国建设2GW组件更好的满足当地供应，2023年公司计划在美国市场出货目标3.5-4GW。欧盟最近发布的《净零工业法案》，还需要很长一段时间走审核程序，该法案主要的约束对象是欧洲政府投资的或公共事业投资的一些项目，这部分项目的占比较小，也可以由海外部分产能来保障供应。目前欧洲电价高，市场化的项目可以支撑市场需求的，我们认为这个对市场影响不大。根据对欧洲市场调研，今年欧洲市场景气度高，欧洲市场需求会释放80GW左右。
问：请展望一下印度、巴西市场的需求？
答：印度市场因为关税政策影响，市场需求预测范围较大，第三方预测最低线在10GW，乐观看到20GW~30GW。巴西受到政策影响，会对分布式一些下修，预测会维持在10GW以上的市场。
问：新电池技术情况如何？
答：目前没有看到TOPcon电池技术有明显瓶颈，新建项目按计划投产顺利，各项指标也在预期范围内，是一个相对成熟的技术，量产后的成本很快与PERC基本打平。公司也在持续关注新的电池技术，包括异质结、BC类、钙钛矿等。公司异质结电池中试线加快推进，目前看还需要时间才具备更好的性价比和大规模量产条件。
问：去年第四季度计减值的情况
答：第四季度计提了约7.6亿的减值，主要有存货计提了1.66亿、固定资产计提了6亿。固定资产计提减值主要是公司持续进行技术升级改造，原有部分生产设备不再满足生产要求，按照相关会计准则进行计提减值；另一部分是公司战略性的关停燕郊基地的生产，对老旧生产设备、房屋建筑物附属设施等拆改后不再满足生产使用的资产进行计提减值。
问：年报中披露2022年国内毛利率要高于欧洲毛利率，是什么原因影响？
答：主要是运费的因素影响，扣除运费影响，欧洲的毛利率要高于国内，海运费价格在第四季度有较大的降幅，后续运费影响有所改善，对毛利率影响减少。
问：公司单瓦盈利，最近两三年都稳定上行，哪些因素对公司进一步强化盈利能力有较大影响？
答：公司单瓦盈利在稳步增长，首先技术进步贡献最大，电池转换效率的提升，组件功率的提高，能够带来整体成本的下降；其次，主辅材占总成本的70%左右，供应链主辅材价格的影响较大；第三是产品的售价，光伏组件价格下降不意味着单瓦盈利的下降，价格下降才能更好地与其他能源形式竞争，贡献合理利润；第四是财务结构管理，着力降低资产负债率，减少相关费用支出。
问：石英砂供应紧张情况对公司有什么影响？
答：石英砂供应整体上处于紧平衡状态，公司也有早做准备，与一些优质的国内外供应商长期合作，采取一些保供措施，保障公司生产正常运行。
问：公司有没有规划第二部分的成长曲线？
答：去年开始，公司制定了“一体两翼”战略，首先，做好主产业链光伏组件业务，同时，扩展第二、第三业务板块的增长，目前主力在做下游的智慧能源，除了电站业务之外也在储能、系统等方面业务探索培育。我们上游的设备和材料板块，主要是通过技术研发投入或投资合作培育在细分领域的材料或设备方面，希望在以上两个方向的业务未来有所突破。
晶澳科技（002459）主营业务：太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售,太阳能光伏电站的开发、建设、运营,以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等。
晶澳科技2022年报显示，公司主营收入729.89亿元，同比上升76.72%；归母净利润55.33亿元，同比上升171.4%；扣非净利润55.57亿元，同比上升200.9%；其中2022年第四季度，公司单季度主营收入236.66亿元，同比上升55.65%；单季度归母净利润22.43亿元，同比上升208.89%；单季度扣非净利润23.16亿元，同比上升200.85%；负债率58.31%，投资收益3.17亿元，财务费用-5.29亿元，毛利率14.78%。
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级17家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为91.42。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入9256.8万，融资余额增加；融券净流入1.44亿，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，晶澳科技（002459）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由根据公开信息整理，与本站立场无关。力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
