摩根大通(149.77, 0.90, 0.60%)和高盛(326.19, -2.49, -0.76%)在报告中对客户表示,全球对冲基金纷纷解除对美国上市股票将下跌的押注,因持续上涨威胁到它们的表现。摩根大通表示,对对冲基金而言,尤其是自6月初以来,空头头寸一直是一个挑战,并称近几日空头仓位的平仓变得"极端"。高盛上周五则在一份报告中表示,对美国宏观产品(包括股指和交易所交易基金)的空头回补达到了2020年11月以来的最高水平。
美国的牛市让投资组合经理措手不及,今年早些时候他们在加息、通胀居高不下和地缘政治紧张的背景下为经济下滑做了准备。这样的空头回补可能反过来推动股市上涨,使剩下的卖空者的处境进一步复杂化。
然而,美国主要股指的表现挑战了他们的看跌观点。摩根大通指出,纳斯达克(14113.7032, -24.87, -0.18%)综合指数今年飙升逾42%,标普500指数飙升逾17%,而一篮子被做空最严重的美国股票自5月初以来上涨了40%。对冲基金的表现并不好。总体而言,对冲基金今年上半年上涨了3.45%,落后于主要股指。
摩根大通在7月13日的报告中补充说,在持续上涨的情况下,投资者情绪变得更加积极。高盛的数据则显示,不包括做空股票在内的净资金流入达到去年10月以来的最高水平。然而,此举主要是由投资者买入股票以回补空头头寸推动的。不过,据高盛称,对冲基金也做空了更多个股,主要是主食、通讯服务和信息科技等行业。
高盛和摩根大通经营着全球最大的两家机构经纪公司,银行业为投资者提供贷款和交易服务,并能够了解大型对冲基金和资产管理公司的动向。