美银深度报告看中国AI实力：BAT是“沉睡的巨人”
来源：华尔街见闻 常嘉帅
美银认为，中国在全球AI竞争中具备算力、数据等9大优势，三家本土互联网巨头BAT具备深厚发展潜力，是“沉睡的巨人”。中国将成为AI浪潮下最大的受益者。
在摩尔定律逐渐失效之后，世界已经很久没有再如此真实地感知到“进步”了。大模型更新的速度如今以天计，从参数量几十亿的开源模型，到引领市场的万亿级模型GPT-4，AI正以前所未有的速度，学习人类生产的崭新知识，再将它们经由一座座数据中心向全球分发。
据麦肯锡此前发布报告称，AI相关应用将为全球经济每年带来2.6万亿至4.4万亿美元的增长，相当于每年增长一个英国的GDP。
AI正成为各国竞争的新战场，这既关乎涉及敏感数据的数位主权，也关乎新一轮工业革命的领导权。世界银行首席经济学家Indermit Gill直言：谁掌控AI，谁就能统治世界。
随着AI从Hype到现实的路径逐渐清晰，中国将在新一轮生产力变革中扮演怎样的角色？美银策略师Winnie Wu等在最新研报中表示，中国在AI发展中拥有市场规模、算力资源、海量数据、顶尖人才储备等9大优势，三家本土互联网巨头BAT具备深厚发展潜力，是“沉睡的巨人”。中国将成为AI浪潮下最大的受益者。
算力基建全球领先，AI投资仅次于美国
众所周知，大模型训练的三驾马车分别是算法、数据和算力。其中算力属于AI基础设施，算力大小代表数据处理能力的强弱，决定了大模型的规模。
据OpenAI测算，自2012年起，全球头部AI模型训练算力需求每3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。
经过政府多年的布局，中国在算力资源上具备全球领先的优势，美银分析师写道：
中国目前拥有450多个大型和超大型数据中心，并有20多个智算中心投入使用。根据IDC的数据，中国的智算能力在2021年达到了155百亿亿次（exafflops，flops指每秒浮点运算次数，可理解为计算速度，可以用来衡量硬件的性能），预计在未来几年将维持52%的年增长速度，到2026年达到1271exafflops。
另据中国信通院和IDC数据，在全球算力排名中，美国和中国分列前两位，中美两国超大规模数据中心的优势十分突出，合计体量在15个国家中占比超过50%。美国、中国、欧洲、 日本在全球算力规模中的份额分别为36%、31%、11%和6%，但美国依然是拥有超大规模数据中心最多的国家，几乎是中国的四倍。不过，得益于新基建政策的推动，中国超大规模数据中心数量正在快速追赶：
2022年2月，“东数西算”项目启动，该项目的目标是建立一个大数据中心网络，将收集到的中国数据从人口稠密、经济繁荣的东部地区转移到面积更大、资源更丰富的西部地区，用于存储和计算。
中国将在全国建立8个数据中心集群（东部3个，西部5个），以及全国算力网络，以整合和协调不平衡的区域数字资源。该项目有助于强化中国的算力资源，促进西部大开发，构建绿色数据网络。
中国西部许多省份更容易获得绿色能源 （如太阳能和水力发电），东数西算可促进西部地区使用绿色能源，并建立更可持续、经得起未来考验的国家数据基础设施。该项目在过去一年带来了4000亿元人民币的新投资，预计将带动各领域逾3万亿元人民币的投资。
同时，在AI投资上，中国也拥有强大的资本支持。国务院印发《新一代人工智能发展规划》，计划到2030年令中国成为AI领域的全球领导者。政策对投资拉动作用显著：
根据斯坦福大学的研究，全球AI私人投资从2013年的50亿美元飙升至2021年的1250亿美元，并在2022年降至920亿美元。
2022年，美国占全球AI私人投资的52%，低于2013-2015年的70%以上。
中国的AI投资从2013年的6亿美元上升到2021年的230亿美元，到2022年下降到134亿美元。中国一直是AI投资的第二大市场，在过去几年里占全球总投资的15-32%。
中国拥有海量优质数据和广阔的应用前景
美银认为，中国拥有庞大的人口规模，和高度发达的互联网产业，这为AI发展提供了海量优质数据和源源不绝的动力。
分析师指出：
2022年，中国即时通讯和在线视频的用户数量均超过10亿，电子支付和电子商务的普及率高达80-85%。根据IDC数据，到2027年，全球每年创建、捕获、复制和消费的数据量将从2022年的104兆字节增加到284兆字节。
预计中国增速将超过全球平均水平，年复合增长率在此期间为26%，到2027年将达到77兆字节。尽管如此，中文数据的质量仍然需要通过大量的数据处理、服务和清理来提高。中国的互联网巨头拥有无与伦比的优势，包括旗下产品带来的专有数据和更强的数据处理能力。
此外，美银分析师还表示，广大的国内市场为AI落地提供了丰富的应用场景：
据IDC统计，互联网、金融服务、政府、电信和制造业是中国AI应用的前五大行业。AI能够提高生产力和效率、优化决策和质量控制，企业能通过客户洞察力进一步创造需求。
2021-2022年度，中国AI独角兽的融资活动主要集中在无人驾驶、医疗保健和工业领域。从技术层面看，自主系统和芯片、计算机视觉和机器学习是2022年人工智能相关融资活动的前三大领域，分别占41%、25%和19%。
中国培养了全世界最多的AI人才
美银分析师指出，中国的AI人才济济，且在AI论文被引用量及相关专利数量上全球领先，但也面临如美国人才虹吸效应等挑战。
分析师写道：
MacroPolo全球AI人才追踪报告显示，全球顶尖的人工智能人才中，有29%在中国获得了本科学位，AI人才数量在所有国家中位列第一。然而，这些中国人才大多数去了美国工作，仅有11%的顶尖AI人才留在了中国。美国在AI领域的领先优势部分要归因于其吸引和留住人才的能力。
除此之外，分析师也指出，中国在AI论文和专利申请总量方面一直处于领先地位，但最终获批的专利数量要低得多：
斯坦福一项研究表明，2021年，中国产生了全球近40%的人工智能期刊出版物，其次是欧盟/英国（15%）和美国（10%）。
中国也是人工智能期刊被引用比例最高的国家，占总数的29%，而欧盟/英国和美国的被引用比例分别为22%和15%。
在专利方面，中国占了全球AI专利申请的一半以上，但获批专利仅占全球获批总数的6%。2021年，中国AI相关专利申请数量高达8.7万件，但仅有1400件获批，而美国在2021年提交了1.96万件专利申请，其中9500件获批，在全球各大经济体中数量最高。
BAT是“沉睡的巨人”，百度(145.11, -3.60, -2.42%)具备先发优势
尽管在如今的大模型舞台上，呈现的仍然是微软(342.33, -5.77, -1.66%)&OpenAI领跑，谷歌(124.06, -1.73, -1.38%)、Meta等美国科技公司跟随的场景，但美银分析师认为，中国的互联网巨头百度、阿里(92.1, -0.10, -0.11%)巴巴和腾讯在专有数据、AI基建、技术能力、人才储备、资金、产品组合以及云服务等领域拥有无可比拟的优势。
AI将会让三巨头的服务/产品/内容更上一层楼，生产力大幅提高，并在未来实现货币化。美银最看好的标的，是在AI领域具备先发优势的百度。
分析师写道：
我们认为，百度、阿里巴巴和腾讯等领先的互联网公司已经做好了从AI中受益的准备，因为它们在以下几个关键因素上拥有无可比拟的优势：
1） 数据：与海外市场不同，中国公众提供的高质量数据有限。通过几十年的运营积累，BAT拥有大量跨多个类别的专有数据；
2） 通过多年投资AI和大模型积累起来的技术能力；
3） AI训练、微调和推理的基础设施；
4） 人才和资本资源；
5） 满足监管要求的专门知识和经验；
6） 丰富的应用程序和使用案例组合，加上广泛的用户触达和分发能力，使其可在自己的产品和服务中整合AI来扩大盈利规模；
7） 能够提供基于大模型的服务，以使其他企业能够运用AI，BAT的云服务业务，尤其可以从中进一步受益。
分析师进一步强调，BAT中，百度在技术和应用上都具备领先优势：
我们相信，百度在受益于人工智能方面处于有利位置，因为
1） 它是AI技术的领导者，
2） 它是中国AI大模型和产品的先行者，
3） 它的核心业务——搜索和云——将在AI浪潮中受益匪浅，这已经在海外市场得到了证明。
在核心技术上，百度拥有：
1） 芯片：AI芯片昆仑；
2） 深度学习框架，PaddlePaddle；
3） 模型：文心一言；
4）应用：搜索、云服务、自动驾驶、智能设备等。
今年3月推出的文心一言是中国首个类ChatGPT产品，也是第一个在GLUE （通用语言理解评估） 中得分超过90的AI模型。
3月底，百度AI云正式推出了文心千帆大模型平台，为企业提供一站式LLM服务，类似微软/OpeanAI的GPT授权模式，企业可以运用文心一言基础模型进行定制开发。
此外，分析师还指出，百度独特的搜索能力和巨大的搜索流量，以及超5500亿事实的知识图谱，能够辅助大模型快速迭代升级。
据百度官方，自推出以来，文心一言的推理效率提升了10倍，面向企业服务的高性能版本大模型文心一言-Turbo性能已提升50倍。
分析师还认为，在将AI整合到旗下业务时，百度的动作也非常迅速：
百度是中国市场的先行者，在聊天机器人的推出、模式升级和产品推广方面领先同行。百度正在迅速将文心一言整合到其所有业务中进行测试，目标是利用其能力来增强、重建和创造公司面向企业和消费者的产品和服务。我们认为，这一战略应该能够让百度获得各个领域的市场份额，实现可持续的长期增长。
百度AI云与文心一言正在升级六条产品线，包括客户服务、公共服务、内容创作、金融服务、企业知识管理、直播虚拟主机。百度正在测试一个叫Comate的程序员助理。我们从“模型即服务”、产品部署和云计算中看到了收入机会。
从海外经验来看，搜索 （微软和谷歌） 和AI云服务（微软）这两种商业模式似乎是生成式人工智能的早期受益者。这两种业务模式是百度的核心业务。2023年第一季度，百度云业务营收贡献已经达到18%，高于阿里巴巴的9%和腾讯的5%。
并且，作为搜索引擎服务提供商，百度也可能像微软和谷歌那样，通过将AI与搜索融合而受益。美银指出，AI接入搜索引擎，可以实现基于自然对话的交互并提高信息效率，用户流量、花费的时间和参与度都有可能上升。
中国具备多重竞争优势，但也面临众多挑战
总体来看，美银认为，中国市场规模巨大，AI应用场景丰富，对AI发展的资金支持也有足够的力度。预计未来几年，中国AI行业规模，将以每年超过20%的速度增长。
不过，尽管中国拥有大量的AI人才、优质数据和充裕的研发力量，但要实现真正的突破，还需要进一步提高数据质量，吸引更多人才留在本国就业。美银也强调，在核心技术尤其是芯片和算法上，中国也需要依赖全球合作伙伴。对中国而言，要想在AI领域实现持续的技术进步和自力更生的雄心壮志，本地化至关重要。
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