网络知识 财经 硅料价格持续走低行业洗牌加速硅料

硅料价格持续走低行业洗牌加速硅料

转自中国证券报

记者 罗京

近日,硅料价格跌破10万元/吨重要关口,引发市场关注。中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)数据显示,自3月起硅料价格步入下行通道,5月以来硅料价格加快下跌。多位业内人士告诉中国证券报记者,硅料价格尚未“触底”。下半年硅料价格可能击穿行业平均成本线,并引发新一轮洗牌,进而推动企业从生产P型硅料向N型硅料加快升级转变。

价格跌破10万元/吨

硅业分会最新数据显示,国内N型料成交均价为10.39万元/吨,单晶致密料成交均价为9.59万元/吨。

记者注意到,硅料价格自3月起步入下行通道,5月以来硅料成交均价连续四周周跌幅超过10%。以单晶致密料为例,5月成交均价累计跌幅达43.13%,6月首周跌幅更是扩大至16.68%。

上海有色网光伏首席分析师史真伟告诉记者,硅料价格下跌的根本原因是供应过剩。“尽管今年全球光伏装机需求预期上修至370GW-380GW,但硅料产能仍严重过剩。今年硅料整体产能将达到240万吨左右,同比近乎翻倍,基本上可满足下游530GW的装机需求。”

近期,硅料企业库存压力加大,并成为价格加速下跌的导火索,企业为减缓库存压力选择抛售。史真伟透露,近期硅料整体库存水平已突破13万吨,部分一线企业的库存超过3万吨。

“硅片企业降价去库存也倒逼硅料降价。”万创投行合伙人徐飞向记者表示。

公开信息显示,隆基绿能(27.750, -0.07, -0.25%)5月29日公示的新一轮硅片报价相比前一轮(4月27日)价格降幅达30%左右;TCL中环(36.860, -0.05, -0.14%)6月1日发布的硅片最新价格相比于5月11日报价降幅在16%-24%之间。

徐飞表示,在硅片降价去库存的同时,硅片企业采购硅料需求减弱,进一步推动硅料降价。

史真伟表示,随着硅料价格下跌幅度扩大,一些硅片企业改变了签单模式。“硅料价格高位时以月度为周期签单,目前议价频率明显增加。”

行业竞争加剧

“目前,硅料价格跌至8、9万元/吨水平,硅料企业成本大概5万元/吨,毛利率水平依旧可观。随着去年新进入行业的玩家产能集中释放,下半年价格将继续下行,甚至可能跌穿企业成本线。”徐飞告诉记者。

据了解,硅料是典型的周期性行业,其扩产周期远大于下游环节。硅料的扩产周期一般在18-24个月,而硅料下游的硅棒/硅片、电池扩产周期为6-9个月,组件只需3-6个月。当光伏产业链下游大扩产时,硅料产能供不应求,价格上涨。而硅料利润增加,刺激更多投资进行扩产。由于扩产周期较长,硅料往往超前布局产能。当下游需求跟不上时,硅料环节就会出现供过于求,价格下降。

硅业分会预计,随着硅料新建产能6月份释放,硅料总产量将达到12.5万吨左右,硅片价格及开工率均可能继续下调,硅料供过于求态势短期难以改善。

史真伟表示,目前个别企业硅料售价已达到7万元/吨。对于二三线企业而言,这一价位已接近盈亏平衡线。

N型占比将提升

值得注意的是,与上一轮周期不同,目前光伏行业技术路线快速从P型向N型升级。

“降本将是硅料企业的主旋律之一。”徐飞表示,当硅料行业利润处于高位时,企业精细化管理降本的动力不足。随着行业竞争加剧,成本管理优异的企业更具竞争优势,二三线企业可能会被挤出市场。同时,倒逼企业向N型硅料升级以提升竞争力。

公开资料显示,N型硅料生产工艺要求更高,同时对硅料含氧量、含碳量、硅料纯度、硅料破碎程度要求较高。史真伟告诉记者,目前一线硅料企业均具备N型产品的生产能力。

从价格上看,N型硅料价格要高于单晶致密料(P型)。硅业分会最新数据显示,目前国内N型硅料价格区间在10.0万元-11.0万元/吨。

通威股份(31.820, -0.10, -0.31%)早在2022年半年报业绩说明会上就表示,公司N型硅料已批量出货,后期可根据客户需求全面满足N型用料的生产。

特变电工(22.630, -0.13, -0.57%)在投资者互动平台上表示,公司具备生产N型硅料的能力,2021年公司N型硅料的供给占比约为20%。后期若市场需求增加,公司新疆生产线只需要进行工艺调整,便可提高N型硅料占比。

大全能源(43.450, -0.73, -1.65%)近期在接受机构调研时表示,公司内蒙古产线可100%生产N型硅料,新疆产线在不做技术改造的前提下,N型硅料产量可达60%-70%。

史真伟表示,随着N型光伏电池组件发展,未来N型硅料占比将不断提升。

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