2023年5月31日通达海（301378）发布公告称国信证券库宏垚、野村东方徐也清、东方证券尹伊、信达澳银杨超、中信证券朱珏琦、国元证券耿军军、永赢基金任桀 许拓、长盛基金杨睿琦、中海基金顾闻、淳厚基金陈基明、人保基金李哲超、格行投资孙金泉、生命保险黄进、南方基金金岚枫于2023年5月29日调研我司。
具体内容如下：
问：法院信息化市场上，公司的主要业务是哪些，业务方面与同行业其他公司相比有哪些差异化特征？
答：公司始终聚焦法院信息化行业，主要从事法院业务应用系统的研发、应用。公司在法院领域的业务也随着法院信息化的进行逐步延伸，初期主要提供审判、执行相关业务产品，后续延伸到诉讼服务以及审判管理、政务管理等，相比较而言，目前公司还是集中在软件产品领域，是一家比较单纯的行业应用软件开发服务商，而且集中在法院行业。
问：公司在1995年成立之后，是什么契机进入法院行业？
答：公司成立之初的目标是希望在水利信息化方面提供服务，后来在1996、1997年的时候和南京中院合作开发了法院综合业务管理系统，也就是后来的审判流程管理系统的雏形，公司就以这个为契机，进入到法院信息化领域。
问：法院信息化建设应该不是一个自上而下过程
答：法院院长由地方人大选举产生，相对其他政府部门而言，独立性更强，初期法院信息化是各个地方自发发展起来的。后来，为了避免各地供应商庞杂、没有统一标准、数据对接困难等问题，一些项目各地逐步推行统一规划、统一选型、统一建设，由高院或者中院统一选型、采购。
问：对于基础平台不是通达海的地区，我们有可能去推广公司子产品吗？
答：基础平台是法官办案的核心系统，基础平台的供应商在推广子产品的时候相对来说更有优势，但是在非通达海基础平台地区，也完全可以推广公司的子产品，通达海本身是行业内的知名公司，在行业内拥有良好的品牌声誉，最近几年，公司子产品在许多非通达海基础平台地区也都有应用，关键还是产品本身。
问：法院财政预算对公司市场拓展是否有影响？
答：2022年底整体受到宏观环境影响比较大，验收、款等都不及预期，到目前来看今年一、二季度整体业务恢复比较正常，当然通常公司业务往往是四季度比较集中。政府部门整体预算都比较紧张，法院也一样，但是在政府部门里面法院相对好一点，国家比较重视，投入一直也比较稳健。
问：司法辅助服务主要业务内容是什么？
答：近年来法院推行电子卷宗随案生成及深度应用，改变传统的纸质卷宗办案模式，实现数字化、智能化。公司通过控股子公司江苏诉服达数据科技有限公司向法院用户提供司法辅助服务，主要是利用公司自有软件把纸质卷宗文件进行扫描实现数字化，同时进行电子卷宗的编目、校验、归档等工作。
问：公司产品毛利率较高，目前是研发好了之后到现场进一步定制吗？
答：公司的多种子系统从长远来看，各地法院都会有相应的需求，但是各地法院发展状况是不一样的，各个地区经济差别很大，建设应用有个先后、急缓问题，往往是沿海地区先建设应用，后来逐步拓展到中部、西部地区，有个逐步推广的过程，在这个过程中，产品也逐步成熟了，因此总体看定制不多。
问：我们审判、执行基础平台的份额比较高，相比其他大型企业来说，如何理解我们公司的优势？其他方可以竞争吗？
答：基础平台是法官办案的核心平台，每一家法院都要使用的，这样的话市场份额可以进行计算；其他子系统可能只有部分法院在用，统计比较市场份额就相对不那么合理。公司在基础平台方面占有率的优势，首先是我们进入的比较早，有先占优势；同时，因为20多年的持续积累和长期服务，我们对法院业务理解也更深刻，用户对公司的信任度也更高。公司发展到今天，取得高的市场占有率，是经过长时间的积累的结果。
问：公司目前新老客户这种收入占比大概是什么情况？
答：有个怎么理解新老客户的问题。近些年，公司新的客户一直在增加，以前西北、华北我们的业务不是很多，最近两年在逐年增长；更早些，公司实现了对辽宁全省、新疆生产建设兵团审判系统的整体切换。即便是所谓的老客户，也一直在增加新的模块、子系统等。
问：公司运维服务的周期是多久？
答：我们免费质保期一般是一年，质保期满后提供运维服务会收取相应的服务费。
通达海（301378）主营业务：为法院等客户提供电子政务领域信息化建设。
通达海2023一季报显示，公司主营收入8488.31万元，同比上升8.04%；归母净利润554.84万元，同比下降27.28%；扣非净利润444.48万元，同比下降33.44%；负债率11.57%，投资收益33.66万元，财务费用-37.73万元，毛利率53.19%。
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1802.97万，融资余额减少；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，通达海（301378）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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