2023年5月17日金禾实业（002597）发布公告称公司于2023年5月16日召开业绩说明会。
具体内容如下：
问：请佳乐麝香项目目前情况如何？
答：您好，由公司子公司金轩科技实施的年产4500吨佳乐麝香（溶液）项目，自投产以来，在经过调试和相关外部资质审核后，已顺利通过部分高端客户合格供应商体系的审核，目前产能负荷已基本达到预期水平，该产品为公司在日化香料领域市场的开拓打下了第一步坚实的基础。
问：请公司有息负债情况如何，可否拆分细说？
答：您好，截止到2022年12月31日，公司有息负债构成情况如下短期信用借款204,000,000.00元，一年内到期的应付债券530,622,632.51元，主要为公司发行的可转换公司债券将于2023年内到期，一年内到期的租赁负债482,473.63元，长期借款839,633,444.33元，其中一年内到期的长期借款223,384,444.33元。
问：定远二期项目2027年才能全部完工，能否介绍一下2023年、2024年、2025年分别完工的部分，以及对公司销售量和内部业务协同的影响？三氯蔗糖、安赛蜜为公司市场份额龙头产品，请能否分析这2个产品当期及未来2-3年竞争情况及公司的核心优势（除成本之外）。
答：您好，定远二期项目已正式启动，现阶段主要项目和工作是做好产业链基础设施和产品的配套，该阶段主要规划和建设年产60万吨硫酸、年产10万吨高纯度氯化亚砜（计划年产20万吨，暂开展10万吨项目的建设）、年产6万吨氯磺酸、年产6万吨离子膜烧碱、年产6万吨离子膜钾碱、15万吨双氧水等项目，同时公司正在布局和规划6万吨/年产能的山梨酸钾项目。虽然目前第一阶段布局的部分产品和产能以基础化工为主，但相关产品均是基于公司产业链基础布局的需要，下一阶段公司在进一步提升氯化亚砜对三氯蔗糖产能配套能力的同时，以氯化亚砜作为关键核心原料，向下游拓展多种含氯化学品。推进以氯化亚砜、氨基磺酸为基础原料，探索、布局新能源电池化学品的可行性。在全球减糖、低糖化的大趋势下，随着终端品牌加大对甜味剂产品应用场景的开拓，公司认为甜味剂产品，尤其是三氯蔗糖产品的需求仍将保持较快速度的增长。近期随着价格逐步稳定，以及逐步进入到食品饮料消费旺季，客户对甜味剂的需求逐步恢复并增加采购量。未来，公司一方面将进一步巩固公司产品的市场地位和绝对份额，另一方面进一步通过技术进步提高生产效率，降低生成本，进一步提升产品竞争力和毛利率水平。
问：三氯蔗糖目前的价格是否已经稳定，是否会进一步下行。后续1万吨三氯新增产能是否会打破目前的供需平衡，市场能否消化？
答：您好，就近期三氯蔗糖市场报价和成交价情况来看，产品价格已基本稳定，后续产品价格将根据市场供需格局的变化做相应的调整，公司将持续通过技术优化、工艺改进增强公司三氯蔗糖产品的竞争力，维护公司在该产品的市场占有率和市场地位，就公司调研情况来看，三氯蔗糖下游需求仍将保持较好的增长。
问：公司的未来的财务规划是什么？眼下又要1-2亿元的回购，还要上99亿的定远项目，更要紧的是还有不到6个月的时间转债就到期了，这大约又是5亿左右的体量。你们做何打算？
答：您好，公司目前资金充裕，经营性现金流情况较好，融资渠道畅通，定远二期项目现阶段项目建设以自有资金投入为主，同时公司已着手与银行开展项目贷款授信业务的办理工作，以备项目临时资金需求。
问：公司2022年加权平均净资产收益率为03%，请根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定:加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式，ROE=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）罗列一下计算过程，其中因为有转股和回购的因子我一直算不明白。
答：您好，根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下ROE=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）。其中P对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数。公司本年度因转股、购以及其他引起归属于公司普通股股东的净资产变动，按月计算对加权平均净资产的影响。
问：请公司ROE股权激励方案是否有计算过结合2022年的ROE数据2023年的多少就能达到股权激励要求？对应的业绩又是多少就能解禁呢？
答：您好，根据公司第二期核心员工持股计划以及2022年限制性股票激励计划设置的业绩考核目标，以考核期间的平均净资产收益率不低于18%为目标，公司将进一步加强经营管理，确保业绩目标的达成，并持续提升公司综合竞争力，具体业绩目标需要结合公司期末归属于上市公司股东的净资产情况进行测算，存在一定的变化。
问：请简单介绍下公司新五年计划的内容？公司未来长期发展前景如何？
答：您好，食品添加剂、食品配料及香精香料产品是公司的核心产品，公司将不断丰富甜味剂产品线，不断储备香精香料产品集群，结合未来新技术，推出更多类似三氯蔗糖和安赛蜜的产品。目前公司正与各高校院所展开合作，共同研发、论证其他甜味剂、乳化剂、亲水胶体、膳食纤维等食品配料产品和多款天然香料产品。公司未来将利用多种前沿技术手段，包括植物提取、化学合成、生物发酵和酶催化等技术组合，以最有效的方式推动产品落地。公司将通过非粮生物基材料综合利用和合成生物学有机结合，深化生物技术、物理技术和化学工艺协同创新攻关，与优势企业和头部高校院所共同搭建技术创新平台，系统集成物理工程、生物和化学等技术，打通非粮生物质到下游健康营养配料及生物基材料的全链路产业链，最大限度利用非粮生物基资源实现高附加值、高端产品的转换。
问：回购为什么总是用于股权激励，能否考虑下用于注销？
答：您好，公司实施购是基于对公司未来发展的信心，结合公司实际情况，引导投资者长期理性价值投资，增强投资者的信心，促进公司长期、稳定发展。购用于实施员工持股计划或股权激励，有利于进一步建立和完善公司长期、有效的激励约束机制，充分调动员工的积极性和创造性，吸引和保留优秀管理人员和业务骨干，有效地将公司、股东和员工利益紧密结合在一起，实现公司中长期发展目标。
问：请公司是否直接供货下游餐饮大客户如星巴克、喜茶？
答：您好，公司香料和甜味剂产品下游应用领域广泛，客户包括了国内外知名的饮料食品企业。
金禾实业（002597）主营业务：食品添加剂、大宗化学品、医药中间体、功能性化工品及中间体等产品的研发、生产和销售。
金禾实业2023一季报显示，公司主营收入13.84亿元，同比下降27.1%；归母净利润2.45亿元，同比下降44.49%；扣非净利润1.97亿元，同比下降56.5%；负债率32.28%，投资收益1098.84万元，财务费用703.6万元，毛利率27.3%。
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为33.24。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出4776.95万，融资余额减少；融券净流出1605.73万，融券余额减少。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，金禾实业（002597）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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