2023年5月8日味知香（605089）发布公告称公司于2023年4月26日接受机构调研，国泰君安、安信证券、上海胤胜、招商证券、兴业证券、光大保德信基金、蜂巢基金、太平洋资管、上海犁得尔、上海赢动、鲁商私募、上海领久、建信保险、国投瑞银基金、上海喜世润、青骊投资、上海彤源、望东资产、肇万资产、易米基金、中天国富、对外经济贸易信托、理成资产、深圳易同、大家资产、北京沣沛、Value Partners Limited、保银私募、北京诚盛、东证融汇、华泰柏瑞、珺容投资、富邦金马资产、亚太财产保险、中银国际、恒泰证券、融通基金、融汇资产、中荷人寿保险、华夏未来、渤海汇金、北京观富、国都证券、兴证基金、上海友莹格、上海域秀、博时基金、华创证券、上海睿郡、中阅资本、领骥资本、银华基金、上海承珞、北京睿谷、天风证券、嘉实基金、上海汐泰、杭州银行、方正证券、瑞民私募、全天候私募、鹏扬基金、明世伙伴基金、高信百诺、溪牛投资、汇安基金、万家基金、友邦人寿、招商基金、浙商资管、江苏瑞华、海南羊角、上海沣杨、民生证券、Golden Pine、南京证券、利得基金、汇丰晋信基金、太平资产、中英人寿保险、红土创新基金、厦门金恒宇、山西证券、北京成泉、明达资产、建信信托、和聚投资、建信基金、杭州致合、兴银理财、农银汇理、北京源乐晟、大连海金、上海斯米克、银河金汇证券、北京淡水泉、中国国际金融、中科沃土基金、上海人寿保险、工银理财、广发基金、逐光私募、北京尚艺、上海环懿、招商信诺、尚正基金、惠升基金、厚德天成私募、东北证券、上海臻宜、上海禧弘、上海途灵、汇添富基金、国海证券、上海浦东发展银行、浙江融璇、金信基金、健顺投资、紫阁投资、天安人寿、中邮理财、中意资产、RBC Global Asset Management (Asia) Limited、华富基金、工银瑞信、Pinpoint Asset Management Limited、沣京资本、Dragonstone Capital Management Limited、上海森锦、华西基金、国华兴益、杭州哲云、德睿恒丰资产、华泰证券、广发证券、华泰资管、资金投资、安中投资、星泰投资、金元顺安基金、幸福人寿、信达澳银基金、苏州众行远、中泰资管、国盛证券、摩根基金、国金基金、建投基金、问道投资、秉怀投资、合远基金、金鹰基金、紫金矿业、凯丰投资、东方自营、华强鼎信、长江证券、国联安基金、华泰保险、方正富邦、东证自营、圆石投资、泽安私募、西部证券、奕金安投资、前海禾丰正则资产、前海珞珈方圆资产、江苏紫鑫、上海重阳、上海原泽、上海雪石、上海世诚、上海明河、上海雷根、上海复星高科技、国金证券、国海富兰克林基金、中金公司、博道基金、中加基金、中欧基金、中融基金、富国基金、南方基金、上海明禹、北京高信百诺、海富通基金、浙商证券、申万宏源、上海玖鹏、中泰证券、景顺长城基金、长信基金、鑫元基金、银河基金、北京中睿元同、中信建投、华商基金、磐厚动量、敦和资产、兴华基金、深圳尚诚、上海新泉、湘财基金、平安基金、百嘉基金、中邮证券、民生加银基金、浦银安盛基金、永赢基金、天弘基金、无锡汇蠡、国融基金、顺鸿日昇私募、上海同犇、上海慎知、广州惠泰私募、厦门坤易、深圳民森、建信养老金、华安基金、RAYS CAPITAL PARTNERS LIMITED、LMR Partners Limited、崇山资本、红华资本、上海相生、交银施罗德基金、恒越基金、石智基金、裕晋投资、旌安投资、奥陆资本、新华基金、上海大筝、朱雀基金、英大证券、上海沙钢、上海从容、中航基金、循远资产、泽源资管、中金基金、上海深梧、广银理财、华夏久盈、长城基金、光大食品饮料、上海趣时、西藏银帆、北京诚旸、国融证券、信达澳亚基金、华夏基金、谢诺辰阳私募、上海紫阁、高翊投资、LMR Partners、昭融匯利投资、太平养老保险参与。
具体内容如下：
问：2023年一季度的经营情况？
答：2023年一季度主要是在春节前及春节期间表现良好，但是由于产能受限以及外部环境因素，出现了产品供货不足的现象，导致一些订单无法交货，同时错过了一部分订单。但到2、3月份时，整体消费趋势放缓，没有出现先前预期的爆发性消费，并且消费结构变化，更多消费者趋向于低货值的产品，致使公司一季度业绩增长不明显。公司还是比较看好后续经济的恢复，做好各项储备，以便后续快速适应市场，抓住发展机遇。
问：公司批发渠道2023年一季度的恢复情况是怎样的？
答：此前公司批发渠道主要是酒店、乡厨以及少量的食堂业务。目前整体恢复情况较好，酒店类恢复较快、乡厨正在逐步缓慢的恢复过程中，尚未到达较高的水平。今年批发渠道新增社会小餐饮以及学校、单位食堂的业务开发，学校、单位食堂目前加大了开发力度，通过与新客户的磨合，后期销量会逐步增加，加之社会小餐饮的开发，预计在下半年均会对整体销量产生一定的助力作用。
问：公司加盟店2023年一季度关店数量较多的原因？
答：主要原因是公司今年进行的老店优化策略，公司针对现有门店通过多指标多维度进行综合评估划分、B、C、D四类门店，通过各项数据收集对比分析，找出原因，对其逐一改进提升，实现对C、D类门店升级改造，助力提升门店销售业绩，部分实在难以改善的门店建议其关店处理，此情况下才导致了关店数量的增加。
问：有关成本的变动情况以及后续成本的展望？
答：公司主要的原材料是肉类、水产类等农副产品，且牛肉类占比较大，因此牛肉类原材料价格是影响公司毛利的一个重要因素。牛肉原材料价格主要受到国际环境的影响，2021年和2022年牛肉类原材料价格在高位运行，到2022年第四季度开始牛肉原材料价格有了下滑的趋势，一直到2023年一季度，牛肉类原材料价格逐步下滑，目前整体处于比较平稳的状态，预计后续也不会产生较大的波动。同时，公司采用了锁价的方式进行采购，进一步稳定了原材料价格。对于家禽类、猪肉类等原材料，养殖周期短，供求关系转换较快，整体价格波动不会太大。故对未来的成本端保持较为积极乐观的态度。
问：公司如何看待农贸店的竞争情况？
答：随着行业的逐渐发展，在原有的基础上不断有新玩家入局。对于农贸店，就农贸菜场来说，会对不同类型的门店进行数量的把控，故存在一定的准入门槛，在招标的过程中自然会偏向有一定品牌影响力的品牌；对于企业自身来说，支持线下农贸店的运营，需要有几十种甚至上百种的产品，这会考验企业研发、供应链、生产、管控等多方面的综合能力水平；对于消费者来说，他们会对有一定品牌知名度并且口味较好的产品产生一定的偏好性。竞争是恒久不变的主题，这也会促使企业去进一步提升自我，公司会坚持深耕主业，不断为顾客奉献好产品。
问：目前街边店的运营情况如何？
答：街边店的开立打破了原先农贸店客户群体都是中老年人的现象，新增了上班族的客户群体，方便其在下班后去购买。从目前的运行模式来看，整体效果不错，单店销售额高于普通农贸店，符合公司对街边店的预期。公司也在上海开立了街边店样本店，带动了之前观望的意向客户，公司会继续加大街边店的开发力度，发展街边店渠道新模式。
味知香（605089）主营业务：半成品菜的研发,生产和销售。
味知香2023一季报显示，公司主营收入2.02亿元，同比上升8.61%；归母净利润3562.92万元，同比下降0.17%；扣非净利润3475.22万元，同比上升13.41%；负债率4.1%，投资收益147.21万元，财务费用-282.04万元，毛利率26.2%。
该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级13家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为75.22。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，估值分析工具显示，味知香（605089）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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