AI应用端盘面表现分化，AI+建筑设计方向展开加速补涨。启迪设计、新城市周五收盘20CM涨停，中设股份、陕西建工、设计总院和华设集团涨停。AI+建筑设计龙头华建集团4月11日迄今股价累计最大涨幅达129%。
国泰君安证券韩其成等人在3月23日的研报中表示，建筑设计属于智力密集型服务行业，高度依赖人力资源，人力成本占比达70%-90%。AI+建筑设计将大幅提升人均产值，减少基础设计人员配置规模，降低薪酬支出，助力降本增效，为基建设计公司赋能。
此外，国盛证券何亚轩等人在5月4日的研报中指出，AIGC技术浪潮来袭下行业应用加快落地，“AI+建筑设计”生态完善有望变革行业发展模式、优化竞争格局。后续可重点关注在细分领域具备丰富数据资产、AI开发实力强，有望打造垂直领域优势AI产品的设计龙头。
建筑设计信息化建设路径目前已初步完善，90年代CAD取代传统板绘实现2D图纸电子化设计，2011年住建部提出将基于3D模型设计模式的BIM（Building Information Modeling）纳入信息化标准建设内容。2022年住建部明确要求“十四五”期间推动BIM全过程应用，到2025年“基本形成BIM技术框架和标准体系”。而3D BIM模型所携带信息量较2D CAD图纸指数级增长，可为智能AI设计提供更肥沃的信息化土壤。
通过将AI算法嵌入CAD、BIM等信息化设计平台，当前世面上已有多款搭载AI技术的建筑设计工具，应用于效果图渲染（Arko AI）、快速方案设计（AI ROAD）、简易施工图智能出图（筑绘通、TransBIM）、图纸审核（万翼）等环节。此类产品以规则引擎为主，针对规范性、逻辑性较强的环节可自动化/智能辅助生成方案，但由于其缺乏内容自主生成能力，仍无法完成创意类设计项目和需根据人工需求反馈进行调整的设计任务。
何亚轩等人认为，AIGC（AI生产内容）基于生成对抗网络（GAN）、大型预训练模型、扩散模型（Diffusion Model）等算法，可实现AI由“模仿”向“创造”的转变，同时可通过反馈迭代持续成长，提高内容输出质量，有望全面颠覆设计行业生态。随着算法模型逐步成熟，AI有望实现“需求输入”-“AI 设计”-“需求反馈”-“设计更新”的完整闭环，大幅提升设计效率，优化业务模式。
以GPT为代表的大模型为工具软件带来了更加智能化、人性化的交互模式变革，但强者恒强，研发设计类厂商的核心能力壁垒仍然是自主内核+海量组件素材库+高行业覆盖度。国金证券孟灿等人在3月26日的研报中表示，当前AI加快应用，助力龙头突破供给瓶颈，技术、品牌优势得以更好发挥，市占率有望持续提升，竞争格局有望优化。同时，依托在AI领域的先发优势以及基于丰富资源持续迭代的算法平台，头部设计院有望在设计AI领域构建护城河，进一步夯实龙头地位。
建筑设计行业格局分散，且竞争激烈。2017-2021年，华建集团、苏交科、华设集团和勘设股份总营收稳居设计公司前四，但其营收占总额比持续下降，前四总占比由60.3%下降到46.5%，前三总占比由53.3%下降到40.4%。
除上述公司外，设研院、甘咨询、测绘股份、华阳国际、筑博设计、中衡设计、华图山鼎、汉嘉设计、尤安设计、霍普股份、建研设计也有AI+建筑设计布局，具体情况如下图：
同时，国金证券还建议关注华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、盈建科、广联达、品茗科技、浩辰软件、霍莱沃、盈建科、索辰科技。
