2023年4月27日光庭信息（301221）发布公告称公司于2023年4月26日接受机构调研，广发证券周伟、趣时资管刘志超、极灏基金王照峰、红林基金邓锡祥、中信建投证券毛晨 张玉龙、嘉实基金雷霆 张鑫荔 齐海滔、海通资管刘彬、承周资管杨舒亮、领睿资管牛佳睿、白犀资管林君杰、东方阿尔法基金潘令梓、英睿投资马智琴、财通证券王妍丹、清和泉资管柳超然、百年保险资管高松、Samsung Asset(HK)Feng Chen、PICC(香港)资管张显宁、民生加银基金祝婳婷、投资者、招商基金黄志健、易米基金俞科进、亚太财产保险张镭、伟星资产杨克华、清水源投资吴伟 冯文光、上银基金高茜、紫阁投资薛奇参与。
具体内容如下：
问：（1）请简要介绍下公司“超级软件工场”的进展情况？
答：超级软件工场是光庭信息为满足未来车厂数字化转型中对汽车电子软件开发量的指数级增长、软件开发复杂性和高质量的要求以及高度适配、规模化人才需求而前瞻创新打造。2023 年 4 月 20 日，经过近两年的研究与开发实践，光庭信息联合复旦大学、武汉大学等多家学术机构共同编制的《超级软件工场白皮书》正式发布，提出以汽车软件的数字化、知识化、智能化为基础，打造超级软件工场的“超级大脑”，实现人机协同的智能化汽车软件开发新模式。为推动汽车软件智能化开发在汽车行业中的发展，加速技术创新和推动行业标准的制定。2023 年 4 月 20 日，在《超级软件工场白皮书》发布会上，公司联合复旦大学软件工程实验室、武汉大学-智能软件工场联合实验室、百度智能云、上海智能汽车软件园成立了“超级软件工场工作小组”。
问：（2）公司 2022 年主要客户结构如何？未来是否能持续?
答：2022 年，公司重点布局国内市场，加强与汽车整车制造商之间的合作关系，并大力开拓新能源汽车市场业务，取得了较好的成效。公司通过持续深耕头部大客户，与大客户集群协同创新，保持了公司的稳定持续增长。报告期内，公司前五大客户实现收入 26,096.43 万元，占公司营业收入比例 49.21%。一方面，公司汽车整车厂业务增速较为明显，汽车整车厂的软件业务收入为 8,151.56 万元，同比增长 138.01%，占业务收入比例为15.37%，较上年同期增加 7.45 个百分点；另一方面，EV 客户群持续扩大，包括广汽埃安、极氪汽车、爱驰汽车、华人运通等。公司将继续落实市场开拓方面的战略布局，实现以武汉为总部，覆盖华南、华东、华北以及西南等地区的多点战略协同市场布局，快速响应市场，精准及时服务客户，为公司跨越式发展与规模化扩张蓄力。
问：（3）请简要介绍下公司 2022 年度在智能座舱域控软件平台化开发的情况？ 答：2022 年度，公司深入参与了多家汽车整车制造商的座舱域控软件平台化开发，包括参与长城汽车及诺博汽车、星河智联以及电装集团等共 60 余种车型等开发。公司深度参与汽车平台化开发，加强客户的粘性，增强公司在客户的业务整体能力，进一步加强合作关系；同时座舱域控软件平台化开发为公司业务带来规模化效应，推动公司智能座舱业务保持快速发展。
答：问（3）请简要介绍下公司 2022 年度在智能座舱域控软件平台化开发的情况？ 2022 年度，公司深入参与了多家汽车整车制造商的座舱域控软件平台化开发，包括参与长城汽车及诺博汽车、星河智联以及电装集团等共 60 余种车型等开发。公司深度参与汽车平台化开发，加强客户的粘性，增强公司在客户的业务整体能力，进一步加强合作关系；同时座舱域控软件平台化开发为公司业务带来规模化效应，推动公司智能座舱业务保持快速发展。
问：（4）请简单介绍下公司在新能源业务的相关情况？
答：随着国家政策的不断出台，新能源行业发展迅速，新能源业务是公司未来重要发展规划之一。目前公司在动力域、车身域研发的基础上，加大新能源核心技术自主研发力度,新拓展整车控制器 VCU等新产品的研发，重点布局国内汽车新势力，并适时开拓欧美等海外客户。公司主要参与了包括长城汽车、广汽埃安等多款车型的软件开发,以及新增的部分欧美企业和国内新能源车企，2022 年新能源业务收入为 8,241.88 万元，较上年同期增加 41.06%，占公司营业收入的比重为15.54%，是公司未来最具广阔市场发展前景的优势业务。
问：（5）公司目前在自研软件平台方面有哪些进展？
答：基于光庭信息多年在车载电子领域软件研发的实践经验，整合了在智能座舱、智能驾驶、新能源等领域的全域全栈开发能力和核心技术 IP，推出的自研车载软件平台 KCarOS。基于 KCarOS 的核心技术，光庭信息建立三大域控平台智能座舱域控平台、智能驾驶域控平台、智能电控平台，可结合客户的域控芯片，实现量产产品快速落地。目前光庭信息已基于芯驰 X9HP 推出座舱域控解决方案，基于高通 8295 推出座舱域控解决方案，基于地平线 J5 推出行泊一体域控解决方案等，可提供不同功能域控产品的诉求，解决汽车基础软件和共通软件的重复投入问题。
问：（6）公司人员规模扩大，在职能分工以及管理上是否已经有比较成熟可控的制度来进行适配，以调整优化现有组织结构。
答：公司将积极推动数字化建设，实现精细化管理。一方面，公司将持续改善企业内部的组织架构和流程机制，推动内部管理体系数字化升级；另一方面，公司优化管理组织架构，推行事业部管理模式，搭建干部管理体系框架，严格执行管理制度保证日常运作，设立考核指标激励员工，把组织与干部管理作为公司长期发展大计，保证公司发展的长期稳定又保持了组织内部的活力，有利于充分调动员工积极性，提高组织生产效率。
光庭信息（301221）主营业务：为汽车零部件供应商和汽车整车制造商提供专业汽车电子软件定制化开发和软件技术服务。
光庭信息2023一季报显示，公司主营收入1.14亿元，同比上升41.45%；归母净利润638.55万元，同比上升346.09%；扣非净利润301.11万元，同比上升1567.91%；负债率6.82%，投资收益-386.84万元，财务费用-693.63万元，毛利率31.91%。
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为66.6。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1147.29万，融资余额增加；融券净流出16.6万，融券余额减少。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，光庭信息（301221）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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