2023年4月27日雷赛智能（002979）发布公告称公司于2023年4月27日召开业绩说明会。
具体内容如下：
问：您好，请公司未来发展战略及方向是什么？
答：公司聚焦智能制造产业的装备控制系统赛道，提供“控制+伺服+步进+视觉”产品组合和解决方案，建设互补协同的渠道网络体系，实现经营业绩可持续快速增长，逐步成为世界级的行业领军企业。
问：关注到公司一直在进行管理变革，现在变革到哪一步了？成效如何？
答：公司从2021年开始的管理升级与变革，变革的过程确实比较艰难，但总体上落实了“稳定中求发展，发展中进行变革”的思路，目前已经完成新一轮的战略规划，并构建出新的组织、人力、激励等管理体系，正在逐步发挥作用，铺垫未来的可持续发展。
问：请逐步升级为“渠道为主+互补共赢”，是基于什么样的考虑，预期会达到什么效果？
答：公司营销升级的主要策略是“渠道为主，互补共赢”，主要目的如下（1）提升市场覆盖率工控行业的特点是市场很杂、客户分散且不同客户需求差异化很大，在公司可达的近千亿市场空间中，受制于公司过去的传统直销模式下销售、服务人员数量严重不足，目前市场覆盖率还非常低。（2）提供更好的产品与服务，创造更大的价值通过分步引入外资品牌的大量优秀渠道合作伙伴加盟，借助渠道伙伴多年的客户群服务经验，共同为全国万家设备客户提供雷赛精品组合与服务，为客户创造更大的价值.（3）直销、经销渠道互补，降低运营成本，提升运营效率通过直销/经销互补、三类渠道互补、大中小经销商互补布局，可降低运营成本，提升运营效率，随着渠道升级策略的顺利实施，可铺垫公司业务未来的持续高速增长。
问：公司给各产品的定位是什么？产品技术对比国外的品牌，现在处于什么水平？
答：产品定位为行业中高端水平，现阶段已达国际中等水平、国内一流水平，正在向世界一流水平进军，公司持续为国内外智能制造产业广大的设备客户，提供越来越领先的产品技术及越来越大的产品价值。
问：请2022年公司的伺服的市场占有率、PLC市场占有率？
答：公司交流伺服系统的产品技术突飞猛进，获得大量进口品牌替代机会，在光伏、锂电、半导体、激光和机器人等战略性新兴市场取得较快的增长。2022年交流伺服系统增长超过30%。根据权威调研机构（睿工业）的数据2022年公司伺服产品在国内市场的占有率是1.7%，同比提升0.5pct。2022年公司加大对控制技术类产品的研发投入，尤其是小型、中型、大型PLC系列，运动控制PLC产品线取得越来越大的市场成功。公司近两年推出的小型SC系列、中型MC系列、大型PL系列运动控制PLC都取得了巨大的市场突破，PLC产品销售收入实现翻倍增长，市场占有率稳步提升。
问：2022年产品整体毛利率较去年同期下降了一些，主要原因是什么？公司有什么应对方法？
答：2022年产品整体毛利率较去年同期下降了一些，主要原因有（1）因2021年芯片供应紧张、原材料价格上涨对毛利率的滞后影响；（2）2022年四季度面对行业需求放缓等竞争局面，公司进行了策略性降价、主动让利于客户，短期内对公司综合毛利率有一定不利影响；（3）2022年四季度新增了一些临时性的口罩机相关业务需求，此部分业务毛利率偏低但收款情况较好，在不存在垫资风险的前提下，此类临时性业务有利于加快公司库存周转，但短期内也对公司综合毛利率有一定不利影响。公司的应对方法公司通过产品设计优化、高端编码器自供、规模提升带来的采购与制造成本降低等管理提效措施来消化策略性降价对毛利率的不利影响，目前相关措施已经初步落实到位，2023年1季度开始毛利率已经逐步恢复，有望逐步恢复到40%及以上的水平。
问：您好，是什么原因造成一季度利润下滑
答：一季度利润下滑的主要原因如下（1）行业周期性的原因工控行业尤其是OEM设备领域，属于周期性行业，目前处于行业周期的底部，2023年Q1季度，消费和出口下降导致制造业景气度降低，下游行业需求复苏较为缓慢，公司实现营业收入3.15亿元，较上年同期增长4.07%。（2）战略升级及新品效益爬坡期的原因公司持续加大产品研发投入及推进营销布局，已经初见成效但尚处于爬坡期，对当期经营业绩产生显著贡献尚需一定的周期。（3）股权激励成本影响的原因2022年公司推行的股权激励计划在一季度股权激励费用摊销金额1,124.76万元，对一季度经营利润也产生较大的影响；若不考虑股权激励费用摊销，Q1季度归属于上市公司股东的净利润4,509万元，对比上年同期减少18.27%。随着行业需求暖、新品效益和营销升级发力，公司预计未来将会实现加速增长。
问：请未来高端伺服系统的上市和高端编码器自研自产会对伺服类营收增速产生多大的拉动作用？毛利率会修复至什么水平？
答：目前伺服市场外资品牌占比还在50%以上，还存在巨大的市场空间，公司高端伺服产品已经达到并逐步超过外资品牌的中等水平，进口替代正在加速；预计带动伺服产品营收增长30%以上。随着高端产品比例提升，自产的电机与编码器质量提升并且成本降低，伺服系统的平均毛利率预计会12年之内，逐步提升到35%-40%之间。
问：公司在工控自动化行业的目标是什么？超过汇川，达到中国第一能做到吗？
答：公司总体战略定位是为国内外智能装备制造业提供稳定可靠、高附加值的运动控制系列精品和整体解决方案，逐步成为世界级别的领先企业。工控行业的特点是市场很杂、客户分散、不同客户的需求差异化很大，客户也期望有多种选择，所以全球产业发展格局来看，行业集中度不会太高。在“机器换人”、“进口替代”、“双碳经济”和“新兴产业”等大趋势下，公司面临着历史性的产业发展机会和巨大的市场增长空间，公司愿意与包括汇川在内的国内同行一起提供差异化的产品与服务，良性竞争、共同发展，共同推动劳动密集型的中国制造向中国智造转型升级。
问：面对外部市场需求减缓，内部市场竞争激烈的情况，公司在2023年有哪些应对措施？另外，公司在产品竞争力以及产品种类的发展方向上面有哪些举措？
答：总体思路是开源节流，抓机会、提价值、降成本。1、市场方面抓增长机会，增加低成本销售服务力量（1）抓进口替代的机会，如半导体行业、3C电子等行业。（2）加大战略新兴行业、大客户突破上量，如光伏、锂电、半导体行业。（3）分步引入外资品牌的优秀渠道伙伴，提升市场覆盖率和快速响应客户需求的能力。2、产品方面持续加大研发投入，提升产品组合的附加值（1）交流伺服中高端L7、L8系列产品进口替代，中低端L5、L6扩大销售规模，将外购的伺服电机和高端编码器转为自研自制为主，提升毛利率。（2）PLC产品大中小型全面覆盖各种应用场景，增加客户粘性。（3）整体解决方案为细分行业提供整体解决方案，推广“PLC+伺服+步进”模式。3、内部管理方面推动管理优化与变革，提升运营效率，降低综合成本（1）三线协同，提升对外市场开拓能力和客户相应速度。（2）产品成本优化，通过产品设计优化、供应链优化降低产品成本，提升销售毛利率。（3）“五化”管理体系建设，提升内部协作效率，减低运营成本。
雷赛智能（002979）主营业务：公司专业从事智能装备运动控制核心部件的研发、生产和销售。
雷赛智能2023一季报显示，公司主营收入3.15亿元，同比上升4.07%；归母净利润3552.78万元，同比下降35.6%；扣非净利润3207.08万元，同比下降39.82%；负债率41.06%，财务费用75.18万元，毛利率38.17%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为25.0。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，估值分析工具显示，雷赛智能（002979）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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