2023年4月25日长盛轴承（300718）发布公告称公司于2023年4月24日接受机构调研，中泰证券研究所冯胜 齐向阳 宋瀚清、和谐汇一孙纯鹏、华安基金王春、华美国际李政文、华商基金管理有限公司普淞锐、嘉实基金李大炎、建信保险资产管理有限公司庄林易、江铜投资康睿强、理臻投资朱裕君、南土资产纪荣斌、朴易投资董国星、BLACKROCK杨雅童、钦沐资产陈嘉元、睿亿投资王鹭卿、上投摩根基金倪权生、泰达宏利刘硕、五地投资陆艺飞、新疆前海联合基金管理有限公司杜宏笙、鑫然投资岑东儒、银华基金刘一隆、胤胜资产平开明、禹田资本王雨天、Greenwoods Asset Management Hong Kong Limited张炀民、元泓投资周立峰、圆信永丰田玉铎、招商信诺资产管理有限公司刘延波、中国人保资产管理有限公司叶一非、中欧基金马思源、中欧瑞博孙清华、中融信托赵晓媛、中银资管蒲延杰 李倩倩、卓财投资孙晓冬、第一创业证券股份有限公司郭强、东吴人寿保险股份有限公司赵子健、敦颐投资毛明瑞、海通研究所马菁菁 赵靖博、禾永投资张文乾、合远投资庄琰参与。
具体内容如下：
问：在铜价仍然处于高位的背景下，公司 2023 年一季度毛利率升亮眼，2023全年是否能保持住一季度的毛利率和净利率水平，潜在因素有哪些？
答：2023年一季度公司毛利率和净利率提升的主要原因是产品结构的变化以及对于工程机械和一般工业客户的产品价格基于铜价变化的调整；公司相关的工作将贯穿全年。
问：公司 2023年一季度收入与去年同期持平，在产品结构上是否有变化？
答：受到行业景气度的影响，公司工程机械行业的产品收入有所减少，汽车板块、及一般工业板块收入有一定提升。
问：目前公司的产能利用率？产能扩建进展？
答：公司设计的产能较为充沛，产能利用率仍有提升空间；后续的产能扩建仍然根据定增项目的规划，包括了风电行业和汽车行业相关产品的产能，目前建设进度仍按原计划进行中。
问：复盘 2022年至今，工程机械和汽车行业客户拓展的情况如何？
答：公司在工程机械行业持续推进徐工以及其他子零部件的客户开发进度；汽车行业，公司的主要工作聚焦于提升已有客户的采购占比，将持续拓展 tier 1客户的欧洲市场，以保持持续增长的良好态势。
问：请贵公司滑动轴承在核电行业应用场景？除了蒸发器，还可以运用到哪些方？预计公司在核电行业的订单量是多少？
答：1、滑动轴承在核电行业应用的产品主要包括蒸发器球轴承，稳压器球轴承，堆芯补水箱减摩板，管道支撑减摩板等，其他相关产品正在研发中。2、核电的客户主要是国核（国家电力投资集团），匹配的基本为“国和一号”核电站项目，对应的订单数量主要根据客户取得批文的情况确定。
问：风机持续降价的背景下，主机厂现在“以滑替滚”接受度如何？对于公司有没有态度明显转变？
答：正是因为风电主机厂受到的降本压力逐渐加大，“以滑替滚”这样的快速降本方案受到了主机厂及齿轮箱厂充分重视，公司感受到客户接受度的提升趋势。
问：在国内风电行业，公司与其他自润滑轴承生产厂商相比具备的优势是什么？
答：公司的优势体现在具有较为丰富的高分子自润滑材料及配方、加工技术等知识储备，组建高分子聚合物自润滑材料研究团队，从配方到生产技术具备持续进步及降本的能力，公司产品应对复杂工况的能力更强。
问：海外滑动轴承企业，未来是否有可能参与国内海风市场的竞争？
答：海外的产品定制及交付的时间周期相对较长，同时价格高企。国内的滑动轴承产品在上述方面具有明显优势。
长盛轴承（300718）主营业务：公司主要从事自润滑轴承的研发、生产和销售的高新技术企业,为各工业领域提供自润滑轴承解决方案,并致力于自润滑材料的研发及其在新领域的推广与应用。产品广泛应用于汽车、工程机械、港口机械、塑料机械、农业机械等行业。
长盛轴承2023一季报显示，公司主营收入2.58亿元，同比下降0.75%；归母净利润5156.63万元，同比上升70.45%；扣非净利润4865.78万元，同比上升101.28%；负债率13.55%，投资收益261.38万元，财务费用-6.2万元，毛利率37.47%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为27.06。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，估值分析工具显示，长盛轴承（300718）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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