消息，2024年5月6日奥浦迈（688293）发布公告称公司于2024年4月28日召开分析师会议，富安达、第一曼哈顿、长安基金、富达、长盛、东方阿尔法基金、新华基金、鑫元、君和资本、橡栎投资、中海、信达澳亚基金、富荣基金、汇丰晋信、东方自营、嘉实、中金资管、Anatole、峰境基金、中信建投自营、奥浦迈、华安基金、银华、开源医药、博裕资本、圆信永丰、建信基金、新柏霖、华夏基金、中邮、金信基金、建信养老、高毅资产、海创基金、财通资管、诺安基金、太保资产、东证衍生品自营、永赢基金、北信瑞丰基金、沙钢投资、东吴人寿、阳光资产、中银国际自营、上海人寿、上海天猊投资、中信证券、国联证券、国盛证券、东吴证券研究所、世真投资、国信证券、华福证券、平安证券、浙商、致顺投资、兴业证券、景顺长城、中信建投、华西医药、国盛医药、华创证券、华安医药、民生证券、国投证券、中泰医药、上海保银私募基金、西部证券、Point72、海通医药、浙商基金、西南证券、森锦投资、长信基金、上海呈瑞投资管理有限公司、中海基金参与。
具体内容如下：
问：CDMO和培养基业务下游需求是否有变好的迹象?
答：从培养基业务来看,2024年,头部药企的项目推进速度在慢慢加快,我们预计如果客户管线推进顺利,培养基业务会有相对比较好的增长;从CDMO业务来看,目前我们感受到行业寒冬还在持续;两块业务的感受不一样跟公司两块业务不同的客户画像息息相关。
问：公司是否和美国MNC建立合作的可能?
答：目前来看,初步的接洽很顺利。我们的产品已经在部分美国药企进行测试,如果进展顺利,我们认为后续会有更多的合作。目前公司在美国的团队已经初步搭建完成,团队成员均具有丰富的经验。美国市场的壁垒相对会更高一些,还是要依靠产品性能才可以。
问：目前国内2024年Q1培养基市场的竞争格局?公司份额情况?
答：目前没有公开或者第三方的数据。但是从公司2024年Q1整体培养基业务来看,我们认为我们的份额在快速增加。而且培养基的头部效应非常明显。
问：公司发布了关于子公司资产划转的公告,并对子公司进行增资,对于上述公告如何解读?
答：一方面是为了解决客户的痛点,更加便利客户;另外一方面是充分发挥公司“思伦生物”这个品牌,使得公司的品牌形象更加清晰,后续两块业务将以奥浦迈作为培养基业务的品牌,思伦生物作为CDMO业务的品牌;进行增资主要是财务方面的操作,因为思伦生物几乎没有资产,需要母公司进行增资后向两个法人主体(母公司及另外一个子公司)购买资产。
问：2024年第一季度公司海外业务增速很高,海外客户的集中度如何?需求的稳定性和持续性如何?以及如何看未来的增长趋势?
答：目前从客户数量来看,海外的客户数量约为20个左右,主要的销售收入还是集中在两三个比较大的客中,大客户效应显著。目前来看,海外客户的用量相对稳定,我们的产品伴随着客户的管线同步申报了欧盟审批并且批准后,锁定性以及持续性会更强;未来,伴随着公司海外团队的逐步搭建完成,我们相信未来海外业务会来比较好的增量。
问：若采用公司培养基的产品进行了商业化变更,且具有销往美国的能力,客户可以直接沿用我们的培养基并将产品销往美国吗?
答：使用国内培养基的产品完全可以销售到海外,我们已经有客户和国外的企业合作,并带着我们的培养基出海。
问：公司2024年第一季度合同负债增长较大,这块主要是因为哪块业务的影响?
答：主要来源于CDMO业务。
问：国内培养基配方转让是否会成为未来的趋势?
答：这个主要取决于客户的需求,像公司上一个配方转让的业务一样,客户如果有需求,那我们就会跟客户洽谈。配方转让完成后,客户还是会通过我们做独家的OEM业务,一般情况下是5-10年。
问：海外客户的下订单模式?
答：海外药企一般情况下会提前告知我们他们的采购计划,预计会提前2-3个月左右。过程中如果有变化的,客户也会和我们保持密切的沟通。
问：D3工厂投产后的折旧情况?
答：目前已经进入试生产阶段,以GMP的规模进行模拟生产。根据公司24年Q1的情况来看,固定费用(包括房租、固定资产折旧等)约在500万左右,涉及的料工费的成本约在300万,因此今年一季度,D3工厂的费用约在800万左右。我们相信公司今年第一季度的CDMO业务是个谷底,我们也会度过现在这个行业寒冬。
问：培养基季度波动情况?海外客户的培养基采购情况?
答：我们相信24年季度间变化比23年平滑很多,但也不会平均分配,主要还是取决于客户的提货情况。
奥浦迈（688293）主营业务：从事细胞培养产品与服务。
奥浦迈2024年一季报显示，公司主营收入7970.68万元，同比上升17.36%；归母净利润1957.86万元，同比下降19.07%；扣非净利润1613.3万元，同比下降23.38%；负债率6.55%，投资收益262.68万元，财务费用-317.69万元，毛利率66.01%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为56.33。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1342.24万，融资余额增加；融券净流出95.62万，融券余额减少。
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