2023年4月24日齐心集团（002301）发布公告称公司于2023年4月23日召开业绩说明会，长江证券、安信证券、东北证券、格力金投、浙商证券、国金证券、国海证券、广发证券、东吴证券、华创证券、钧犀资本、中邮证券、开源证券、利檀投资、中信证券、国盛证券、民生证券、信达证券、诺安基金、天风证券、财通证券参与。
具体内容如下：
问：B2B 客户结构调整情况进度为？今年 B2B 业务收入增速预期如何？
答：公司已连续三年主动进行客户结构调整，截止今年，现已基本完成调整。公司应 收账款结构、账期的较大改善，正向的现金流，均得益于公司主动调整客户结构。 从整体行业来看，B2B 业务收入增速相对比较稳定。目前，50%以上的央企基本已进入 到了集采领域。随着头部优质央企客户正在进一步的细化集中采购品类，给了我们新的成 长空间。从企业角度增速来看，公司依然有信心保持较高增速。
问：好视通目前调整进度？今年公司对好视通预期？
答：近两年是好视通的转型阶段，业绩达成上与预期偏差较大。今年，从好视通业务发 展的确定性出发，对人员及固定成本进行降本。过去两年，好视通在产品的研发上投入较 大，今年，好视通不需要投入巨大研发，我们的产品在行业内还是保持着领先及成熟。好 视通继续聚焦在国央企、政府、教育方向，其中在政府、教育方向，整体预算匹配是缓慢 的过程，这两块的业务商机较多。过去的储备，在未来教育、在政府方面今年会有较好的 产出。 目前在国央企方向，中国联通战略投资后助力好视通服务国务院国资委云视频。未来 对于国央企开拓也会有较好影响，近期央企的项目也进入到招投标阶段。今年预期希望减 少亏损，做到盈亏平衡。
问：AI 潜力大的可做方向？
答：好视通与 I 技术、云计算技术都有深入的融合。近两年的研发中，好视通更多聚 焦在信创方向，满足在信创环境下能够具备 I 能力进入到教学场景以及医疗场景，满足个 性化应用。同时好视通也将 I 能力与云能力结合，通过新技术、新产品面向信创领域进行 产品迭代，预计在今年会逐步释放到市场。
问：公司今年 B2B 利润率弹性？
答：从利润率角度来看，去年 B2B 净利润率接近 3%，从毛利率、费用率到净利润率， 运营成本控制较好。从今年的预算及一季度情况来看，运营模型依然稳健。公司希望整体 毛利率稳步提升，通过商品集中度进一步提高，从目前我们与优质客户的沟通，他们也有 意向建立产品清单制。公司的工作组根据去年全年的整体销售数据结构筛选后，基本上锁 定清单。随着清单制的逐渐的扩展，我们的供应链的管理是有抓手的。
问：好视通传统收费情况现状？
答：近两年，云视频赛道发生了较大的变化，尤其在互联网会议免费后，好视通过去 营收占比 80%以上的主要为企业级客户，以 SS 方式进行服务或运维，这部分收入受影响 较大。2022 年，多家大型平台厂商开始对云视频会议部分高级功能进行收费，用户免费模 式正逐步向付费模式转型；好视通目前主要的收费模式更多聚焦在党、政、国、央、企纵 深行业，以私有云、混合云模式为主，平台能够与客户持续的运营，每年收到升级迭代费 用以及运营的费用，同时经营硬件采购或者硬件租用，构成了目前好视通主要的收入模 式，而过去销售账号部分收入，占比好视通销售 10%至 20%之间，现在并不是其主要销售模 式。
问：好视通新增政企客户开拓情况？
答：好视通在党政军、央国企等政企客户方面取得了多个标杆建设项目，如基于“粤 视会”在政务建设方面的可复制性能力，助力广东省打造 “企视会”云视频会议系统，以 及深圳宝安政数局的可视化政务服务系统，该项目还入选为《IDC PeerScape 中国云会议 行业应用最佳实践，2023》。此外结合各行业个性化需求，助力陕西住建厅、山东卫健委、 云南教育厅等多地教育机构、新点软件远程招采平台、中国交建等政企单位数字化转型升 级，定制打造安全、稳定、可靠的云视频业务平台。
齐心集团（002301）主营业务：B2B办公物资研发、生产和销售;SaaS云视频服务等。
齐心集团2023一季报显示，公司主营收入19.11亿元，同比下降11.04%；归母净利润4454.55万元，同比下降18.9%；扣非净利润4289.95万元，同比下降24.64%；负债率58.33%，财务费用-1304.4万元，毛利率10.16%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为9.02。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入325.89万，融资余额增加；融券净流入137.91万，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，齐心集团（002301）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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