对冲基金和共同基金有什么区别，中国证监会已批准多家外资机构与中国证券公司合资设立基金管理公司，但这些公司都是共同基金，而不是更加灵活和进取的对冲基金。对冲基金的投资者有严格的资格限制。美国证券法规定，如果以个人名义参与，两年内年收入必须至少为20万美元；如果参加姓氏，夫妻两年的收入必须至少为30万美元。多于；如果以机构名义参与，净资产必须至少为100万美元。 1996年制定了新规定：参与者人数从100人扩大到500人。参与条件是个人必须拥有价值超过500万美元的投资证券。一般共同基金没有这个限制。
1、投资者数量对冲基金：受美国证券法严格限制：以个人名义参与，两年内个人年收入必须至少20万美元；如果参加姓氏，夫妻两年的收入必须至少在30万美元以上；如果以机构名义参与，净资产必须至少为100万美元。 1996年制定了新规定：参与者人数从100人扩大到500人。参与条件是个人必须拥有价值超过500万美元的投资证券。共同基金：无限制。
2. 操作方式： 对冲基金：无限制。投资组合和交易几乎没有限制。主要合伙人和管理人可以自由、灵活地运用各种投资技术，包括卖空、衍生证券交易和杠杆等。基金管理人相对能够充分发挥个人的投资理念和经验，抓住更多的投资机会，获得更大的利润。共同基金：有限制，受到投资类型、比例、决策模式的限制。基金管理人很容易受到业绩排名等因素的干扰，从而放弃基金的长期预期年化收益目标，转而追求短期收益。
3. 对冲基金的监管：不受监管。美国1933年《证券法》、1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》均规定，投资者数量少于100人的机构在成立时无需向美国证券交易委员会等金融机构登记。并免除监管要求。因为投资者主要是少数非常精明、富有、自我保护能力强的个人。共同基金：严格监管因为投资者都是普通人，很多人对市场缺乏必要的了解。实施严格监管，规避公共风险，保护弱者，保障社会治安。
4.融资方式对冲基金：私募股权。证券法规定，不得利用任何媒体招揽客户进行广告宣传。投资者主要通过四种方式参与：基于上层社会获得的所谓“可靠的投资信息”；直接认识某个人。对冲基金经理；从其他基金转移；投资银行、证券中介或投资咨询公司的特别介绍。共同基金：公开宣传以吸引客户的公开发行。
5. 可以在境外设立对冲基金吗？一般情况下，设立离岸基金。好处是：避免美国法律对投资者数量的限制和避税。通常位于维尔京群岛、巴哈马、百慕大、开曼岛、都柏林和卢森堡等避税天堂，这些地方的税收很少。 1996年11月按MAR计算的对冲基金管理的680亿美元中，有317亿美元投资于离岸对冲基金。这表明离岸对冲基金是对冲基金行业的重要组成部分。据WHFA统计，如果不计入“基金中的基金”，离岸基金管理的资产几乎是境内基金的两倍。共同基金：不能在离岸设立。
6、信息披露级别： 对冲基金：信息不披露，财务和资产状况无需披露。共同基金：信息披露。
7、对冲基金经理薪酬：佣金+佣金，固定管理费为管理资产的1%-2%，加上年利润的5%-25%作为奖励。这种形式给了基金管理人很强的激励作用。共同基金：一般有固定薪资，基金经理激励相对较差。
8、管理人是否可以参与对冲基金：基金管理人一般是基金发起人，持有相当大的基金份额。与共同基金相比，对冲基金经理更关心基金的运作。共同基金：一般不参与股票。
9. 投资者提取资金有什么规定吗？对冲基金：有限制。大多数基金要求股东在提取资金时提前通知：提前通知的时间从30天到3年不等。共同基金：没有或很少有限制。
10. 对冲基金可以用于贷款交易吗？他们自己的资产可以作为贷款交易的抵押品。共同基金：不允许进行贷款交易。
11.规模对冲基金：规模较小，全球资产约3000亿。共同基金：规模较大，全球资产超过7万亿。
12.绩效对冲基金：更好。 1990年1月至1998年8月期间的平均年回报率为17%，远高于一般股票投资或退休基金和共同基金的投资（同期华尔街标准普尔）500只股票的平均年增长率仅为12% %）。据报道，一些经营良好的对冲基金年投资回报率高达30-50%。共同基金：相对较差。
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