仕佳光子：4月18日接受机构调研，包括知名机构盘京投资的多家机构参与-网络知识

消息，2024年4月22日仕佳光子（688313）发布公告称公司于2024年4月18日接受机构调研，交银施罗德、长盛基金、国投基金、淳厚基金、长城基金、泉果基金、建信基金、国泰君安证券、君榕资产、兴业通信、歌汝基金、国联证券、杭州红骅投资、天风证券、赋格投资、固禾投资、新华资产、盘京投资、华创证券、天弘基金、中银基金、中加基金、鸿道基金参与。

具体内容如下：

问：公司一季度情况如何？

答：2024年一季度，公司光芯片及器件收入同比增加60%，占比超过50%，线缆材料和室内光缆各占25%左右。在光芯片和器件中，WG系列产品同比收入增加，占光芯片及器件总收入的45%以上；PLC产品系列收入同比稳定但占比降低，DFB产品系列收入增加，占比提升到接近20%，光线连接器等产品占20%左右。

问：有源光芯片的业务进展情况如何？

答：接入网出货规模持续增大，10G DFB激光器芯片出货量有所增长；不同型号的CW DFB 芯片进展顺利，在多家大厂验证导入中；部分高功率 C波段的低噪声的DFB激光器，实现了部分领域的国产替代；开发了应对调频连续波的窄线宽DFB和高饱和功率的SO，TOF种子源芯片等关键产品，整体客户推进符合预期。开发了较多传感等类别的芯片器件，如高功率的1550nm脉冲光源、TDLS气体传感的芯片，可以用于测距、安全报警、气体监控等领域。

问：CW 光源在客户的验证情况，何时能够验证通过，主要在哪些客户验证。CW与竞争对手的优势是什么？

答：目前客户验证中，正在等待可靠性验证完成及导入。

问：10G EML和100G EML研发进展如何?

答：公司相对其他厂商起步较晚，目前已完成研发平台和团队建立，预计2024年完成10G EML送样和客户验证；数据中心用高速EML已进行立项开发中。

问：公司有源芯片的未来产品规划和布局？

答：首先，接入网芯片做基本盘，在市占率及产品技术升级上，持续前进；其次，在数据中心I算力用高速EML、高功率CW DFB做重点突破；最后，在气体传感领域、雷达领域、卫星领域进行多个器件产品布局。

问：无源方面，AWG组件和平行光组件目前出货状态如何？2种产品的出货比例怎样？

答：从2024年1季度看，这两种产品都呈现增长态势，平行光组件占比在增加，但WG组件仍然是主流。不同客户的方案有所差别，但两种产品的总需求都在增加，未来我们都做好了速率升级和方案配套的产能和技术储备。

问：AWG组件和平行光组件对应的是国内还是国外客户？未来预期如何？

答：国内外客户都有，以国外客户为主。未来要看市场需求，预期会随着数通市场的增长而增长。

问：随着400G、800G的大规模部署，MPO连接器发展势头良好，公司的物料保障是否充足？

答：随着I的迅猛发展，特别是400G、800G的大规模部署，MPO连接器需求旺盛。公司提前部署，积极应对。在物料供应方面，公司已提前与主要光纤供应厂商签订年度供货协议，确保光纤供应和价格稳定；同时，积极开发认证新的供应商，扩大原材料采购渠道；在生产方面，扩大生产规模，招聘生产员工，确保满足客户需求和交付要求。

问：公司平行光组件、MPO连接器产品有什么优势？

答：公司优势有如下3点一是综合成本优势，公司三大业务板块，其中包括室内光缆以及上游线缆材料，具有质量、成本等产业链优势；二是生产优势，公司在连接器等相关组件的配套和供应链上有长期的技术积累和资源整合积累优势；三是设计优势，公司基于无源PLC 平台芯片，可以对无源产品的封装在更高速率、更复杂应用和配套上提供整体的无源产品解决方案。

问：对2024年营收和业绩有什么展望？

答：公司全体人员精诚协作、奋力开拓，努力实现2024年公司营收和利润的健康快速增长。公司将持续围绕“赋能网络，智创未来”的发展使命，结合行业发展趋势和公司经营管理规划，重点围绕“调结构、降成本、保增长、重结果”为经营管理主线，以产品与市场结构调整、建立高效率低成本创新机制、拓展国内外及新领域市场增长，并强化绩效管理结果导向为核心策略，通过不断提升公司的组织活力、技术创新能力和综合市场竞争力，确保实现业绩快速增长，持续提升公司的品牌影响力。

仕佳光子（688313）主营业务：光芯片及器件、室内光缆、线缆材料。

仕佳光子2024年一季报显示，公司主营收入1.98亿元，同比上升32.85%；归母净利润844.32万元，同比上升364.41%；扣非净利润-81.17万元，同比上升94.26%；负债率22.67%，投资收益427.0万元，财务费用-237.55万元，毛利率24.13%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为15.6。

以下是详细的盈利预测信息：