2023年4月23日博彦科技（002649）发布公告称公司于2023年4月20日接受机构调研，MARCO POLO PURE ASSET MANAGEMENT LIMITED邓咏梅、北京焰石资产管理有限公司高艳辉、北京泽铭投资有限公司安晓东、东北证券股份有限公司冯先涛、东方证券股份有限公司宋海亮 尹伊、东莞市榕果投资管理有限公司侯波、福建鑫诺嘉誉投资有限公司廖勇、富国基金管理有限公司李元博、广东冠丰资产管理有限公司唐哲、广东竣弘投资管理有限责任公司陈翔、广发基金管理有限公司冯骋、百年保险资产管理有限责任公司许娟娟、广州市盈拓私募基金管理有限公司黄升科、国海证券股份有限公司陈凯艺、国联安基金管理有限公司高兰君、国泰君安证券股份有限公司李雪薇、海通证券股份有限公司杨林、杭州钱江新城金融投资有限公司赵航、鸿运私募基金管理(海南)有限公司舒殷、华安证券股份有限公司李元晨、华宝基金管理有限公司陈建华、华泰证券股份有限公司彭涛、北京才誉资产管理企业(有限合伙)唐毅、华西证券股份有限公司李扬玲、华鑫证券有限责任公司宝幼琛 许思琪、汇丰晋信基金管理有限公司许廷全、汇泉基金管理有限公司周晓东、嘉实基金管理有限公司雍大为、金库骐楷(杭州)私募基金管理有限公司钟玮玮、金元顺安基金管理有限公司侯斌 徐勇、开源证券股份有限公司闫宁、民生证券股份有限公司郭新宇、明世伙伴基金管理(珠海)有限公司霍霄、北京诚盛投资管理有限公司康志毅、农银理财有限责任公司公晓晖、青骊投资管理(上海)有限公司吴洋、仁桥(北京)资产管理有限公司张鸿运、上海伯兄资产管理中心(有限合伙)蔡天夫、上海海通证券资产管理有限公司刘彬、上海健顺投资管理有限公司邵伟、上海睿扬投资管理有限公司屈霞、上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)刘越、上海世翱股权投资基金管理有限公司范斌、上海天猊投资管理有限公司曹国军、北京鼎萨投资有限公司王品、上海弈慧投资管理有限公司邵雯琼、上海肇万资产管理有限公司陈奕霖、申万宏源证券有限公司颜定功、深圳丰岭资本管理有限公司李涛、深圳前海百创资本管理有限公司吴思伟、深圳前海博普资产管理有限公司雍国铁、深圳前海海雅金融控股有限公司杨靖、深圳市正德泰投资有限公司钟华、石家庄以岭药业股份有限公司王会景、拾贝投资管理(北京)有限公司陈俊、北京富智投资管理有限公司李晓迪、太平养老保险股份有限公司任洁、天津易鑫安资产管理有限公司李伟、天堂硅谷资产管理集团有限公司刘军洁、西部利得基金管理有限公司林静 温震宇、新华基金管理股份有限公司王浩、信达澳亚基金管理有限公司冯明远、兴合基金管理有限公司侯吉冉、兴业证券股份有限公司蒋佳霖 孙宇麒 刘跃、兴银理财有限责任公司江耀堃、循远资产管理(上海)有限公司刘勇、北京和信金创投资管理有限公司黄庆铭、英大国际信托有限责任公司杨涛、誉辉资本管理(北京)有限责任公司郝彪、长城财富保险资产管理股份有限公司胡纪元、招商基金管理有限公司叶子 陈西中、招商信诺资产管理有限公司翟琳琳、招商证券股份有限公司王刚、中电科投资控股有限公司常昱磊、中国国际金融股份有限公司卓德麟、中国人寿资产管理有限公司和川、中国银河证券股份有限公司翁林开、北京骥才资本管理有限公司兰川杰、中加基金管理有限公司刘海彬、中信建投证券股份有限公司应瑛 王雷、中信聚信(北京)资本管理有限公司彭瑶、中信证券股份有限公司杨圆斌、中邮人寿保险股份有限公司朱战宇、中植国际投资控股集团有限公司李恒、杨小萍,卜凡超,周英杰、北京神农投资管理股份有限公司申路伟参与。
具体内容如下：
问：公司在人工智能方面的业务现状和布局是怎样的？
答：这是目前市场关注度比较高的热点话题，公司在人工智能领域有一些业务和技术积累的先发优势。未来随着国内外人工智能大模型产品的落地和应用，公司也在积极布局和落地业务机会。（1）微软业务公司跟微软的业务合作时间长，业务合作地区和维度也比较广，人工智能方面业务也有涉及，早些年大家从微软的官方网站上也可以看到相关的业务案例介绍。但由于公司跟微软之间有较为严格的商业保密条款，我们不便讲具体业务内容，还请大家理解。但是基于之前的合作，公司也在人工智能业务方面形成了一定的业务能力，具备人工智能机器学习知识图谱方面的经验和技术积累，可为客户在智能语音识别和图片识别领域提供数据服务，也有能力提供语音机器训练等相关服务。（2）技术方面其实公司在人工智能方面已有一定的积累和布局，包括自然语言处理、知识图谱等相关技术领域，也在我们的一些行业客户有落地；有一些解决方案和软件工具相对成熟，后续将加大在行业客户的推广应用。（3）应用层面最近国内外有很多人工智能大模型产品纷纷推出，市场热度也很高，相信未来随着这些大模型产品在各行业应用场景中落地，将会产生更多的业务机会。公司这边，之前已宣布作为第一批生态伙伴接入国内的百度“文心一言”，将积极探索其在客户应用场景的落地，在一些重点领域，包括金融机构智能风控、互联网渠道服务智能化场景为客户提供相关的应用解决方案。其他大模型厂商我们也会积极关注业务动向，及时布局相关业务。谢谢！
问：公司对 2023 年各行业业务的发展趋势如何判断？
答：公司业务主要覆盖的行业包括金融、互联网和高科技等行业。从各行业市场情况来看，金融 IT 市场是这两年很强劲的行业，信创叠加数字化转型释放的市场需求很大，客户需求和支付能力都很强；互联网行业来看，相关政策以及企业自身业务调整会带来一定市场压力，但随着经济逐步复苏，互联网企业也在持续开辟新赛道，积极发展业务新模式，应该说是行业机遇和挑战并存；博彦的高科技业务主要客户是海外客户，相对成熟，每年的发展较为稳定。从公司自身业务角度来看，相信金融业务会比整体业务发展的更快些，公司前期已经进行了一定投入和布局，今年以来，银行、非银金融机构客户的相关业务都在加速。互联网行业的增长虽然有些减缓的态势，但公司在大数据、云、区块链、人工智能等方面都有技术和能力储备，我们正在积极配合互联网客户去做联合的解决方案，争取更加多元化的业务机会，以保持业务规模和盈利能力，整体来看，我们对互联网业务总体还是保持谨慎乐观的态度。高科技业务也会进行国内外结构的优化，希望通过布局让这部分业务保持稳健发展节奏。谢谢！
问：Chat GPT 的编程能力比较强，对公司的业务会不会有影响？如果有影响的话，公司计划怎样去应对？
答：Chat GPT 确实是非常强的一个工具，其应用和落地预计对于人工智能的发展会起到比较大的推动作用。具体到博彦自身业务来讲，相关业务是建立在对客户所在的垂直行业属性高度理解的基础上的。虽然 Chat GPT 是很好的开发工具，但其真正的应用和落地过程一定是与行业的应用场景、业务逻辑以及业务流程相结合的。没有行业 know-how 和相关经验的积累，短期内很难简单通过人工智能工具进行替代。博彦对 Chat GPT 也进行了比较久的研究，利用自身在行业内积累的理解和经验，结合与一些研究机构、科研单位、高校科研院所的合作，已经在为一些金融领域客户探索应用场景的落地工作。行业的人工智能模型是需要结合行业的特性，在行业细分领域做持续探索和优化训练。可能长周期来看，这类工具会对部分岗位有一定的替代，但同时也会给公司带来新的发展机会，博彦可以利用自身积累的行业know-how 去帮助、训练 Chat GPT，使其真正实现在相关行业场景中的应用和落地，相信这将是未来一个较好的业务发展方向。新事物的出现一定会伴随着一些替代，但同时也将创造更多新的业务机会，对博彦而言也是一个新的业务增长点。短期来看，Chat GPT 冲击较大的可能是类似人工客服等比较基础的岗位，这类业务在博彦的整体业务中占比非常小，所以短期内对公司的影响是可控的。总结来说，Chat GPT 的出现对博彦而言是机会大于冲击的局面。谢谢！
问：公司 2022 年计了 25 亿元的减值损失，商誉减值主要在哪块？公司应收账款未来坏账的风险有多高？公司后续还会继续商誉减值吗？
答：2022 年整体经济环境较为复杂，公司本年末对相关资产进行了全面盘点与清查，计提了 1.25 亿元的资产减值损失，包括 0.52 亿元的信用减值损失和 0.73 亿元的资产减值损失，其中主要涉及的资产科目为应收账款和商誉。应收账款方面，随着公司营收规模增加，应收账款规模也有所增加。另外去年因为宏观环境的原因，部分应收款项账期有所增加，公司根据应收账款账龄组合的不同，相应计提了坏账准备，并针对可能面临流动性风险的部分客户进行了应收账款坏账准备的单项计提，计提比例为 100%。对于商誉，本次减值涉及的资产组包括北方新宇、红麦聚信、苏州捷安、Flex-Solver、Boyle，涉及公司不同时期收购的主体，主要由于去年经济形势的原因，加之综合考虑行业市场变化及各经营主体未来经营预测后进行的谨慎性评估。未来，随着经济逐步复苏，加之公司不断调优业务结构，强化业务精细化管理，调整投资策略，我们对公司业务实现高质量发展目标有信心。谢谢！
问：公司 2022 年管理费用增加较快的原因？是否会持续增长？
答：首先，管理费用快速增长肯定不会是长期发展趋势，而是业务发展阶段性提前布局的需要。其次，年度管理费用的增长主要由于公司业务规模扩张，管理投入相应增加，这些投入会陆续体现在当年或之后年份的经营成果、现金流的表现上。此外，因为 2022 年公司实施了股权激励计划，也有一定的激励成本计入管理费用。谢谢！
问：公司目前金融信创业务开展如何？
答：金融信创方面，之前公司的能力主要是在数据方案，目前正在从系统改造到信创产品自主研发、相关的信创云的建设和运维等方面也正在积极布局中。2022 年以来，公司已经与华为云、腾讯云、阿里云、百度云、京东云等云厂商，以及南大通用、人大金仓、OCENBSE 等数据库厂商，帆软软件、永洪科技等 BI 软件厂商，百度文心一言等 I 模型厂商建立合作伙伴关系，积极扩大金融信创生态圈，提升自身在金融信创领域的技术能力和产品优势，这些布局也将在未来的业务中逐步体现出来。谢谢！
博彦科技（002649）主营业务：软件与信息服务外包业务。
博彦科技2023一季报显示，公司主营收入15.86亿元，同比上升6.95%；归母净利润6580.09万元，同比上升25.44%；扣非净利润5020.73万元，同比上升16.65%；负债率24.66%，投资收益-213.01万元，财务费用289.06万元，毛利率22.64%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，估值分析工具显示，博彦科技（002649）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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