日前，兴证全球基金谢治宇、中欧基金葛兰、富国基金朱少醒、泉果基金赵诣等多位“顶流”基金经理披露了旗下基金的2023年一季报。
相较于2022年末，谢治宇新买入澜起科技、中际旭创；葛兰增持华东医药；朱少醒加仓金域医学、蓝晓科技；赵诣继续建仓，新买入晶澳科技。
根据一季报，谢治宇对人工智能相关产业链进行挖掘；葛兰在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗等领域进行布局；朱少醒偏好投资于具有良好“企业基因”、治理结构完善、管理层优秀的企业；赵诣整体上更加关注有“增量”的方向。
兴证全球基金谢治宇：
挖掘人工智能相关产业链
以谢治宇旗下管理规模最大的兴全合润混合为例，一季报显示，截至2023年一季度末，该基金规模为281.30亿元，相较于2022年末增加了13.25亿元，一季度的净值增长率为5.50%。
持仓方面，该基金的股票仓位由2022年末的91.28%升至2023年一季度末的92.47%，前十大重仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。
相较于2022年末，该基金新进持仓了澜起科技、中际旭创，三安光电、海康威视的持股数量增幅则均超过了40%。此外，该基金减持了海尔智家、万华化学、健友股份、梅花生物。
图片来源：兴全合润混合2023年第一季度报告
该基金的基金经理谢治宇、叶峰在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性进展，由AI芯片、服务器、光模块等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大；在GPT应用端中，游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。
该基金一季度维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。
中欧基金葛兰：
医药生物板块在持续恢复过程中
一季报显示，葛兰目前在管基金5只，管理总规模约为844.4亿元。目前，在管产品中规模最大的基金为中欧医疗健康混合，截至2023年一季度末的规模为594.87亿元。
调仓方面，以中欧医疗健康混合为例，与2022年末相比，截至一季度末，华东医药为新晋前十大重仓股，通策医疗退出前十大重仓股，其余重仓股没有变化。
具体来看，该基金在一季度减持了爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗、同仁堂、片仔癀、华东医药，增持了恒瑞医药、凯莱英。泰格医药、康龙化成这两只个股的持股量与去年末相比没有变化。
图片来源：中欧医疗健康混合2023年第一季度报告
从基本面角度看，葛兰分析，在1月，医药生物板块总体来看还是一定程度上受到疫情影响，春节后基本都在持续的恢复过程中。政策方面，国家层面的第八批集采降价幅度总体延续了前期集采的趋势。葛兰表示，政策总体延续了稳健、积极的趋势，引导行业向“有创新、有临床价值、提供高性价比产品及服务转变”的导向没有变化，政策的可预期性在逐步提升。
展望二季度，葛兰认为，随着疫情对于行业的扰动逐步减弱，相关公司将会回到长期增长的趋势中。她特别提到，二季度密集举行的全球创新药会议使中国企业有机会展示目前取得的阶段性临床进展。
葛兰表示，将在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗等领域进行布局。
富国基金朱少醒：
等待公司价值实现和市场情绪回归
朱少醒管理的“独门基”富国天惠成长混合（LOF）2023年一季报显示，截至2023年一季度末，该基金规模为338.56亿元，相较于2022年末的327.04亿元规模有所增加，一季度A/B份额净值增长率为3.97%。
持仓方面，截至2023年一季度末，富国天惠成长混合（LOF）的股票仓位为93.50%，前十大重仓股分别为贵州茅台、金域医学、五粮液、迈瑞医疗、爱尔眼科、蓝晓科技、东方财富、宁波银行、宁德时代、华鲁恒升。
相较于2022年末，该基金大幅增持了金域医学、蓝晓科技，持股数量增幅均超过了100%，爱尔眼科、华鲁恒升也略有增持；此外，减持了五粮液、迈瑞医疗、宁波银行、宁德时代。其中，五粮液、宁德时代持股数量减少了30%以上。
图片来源：富国天惠成长混合（LOF）2023年第一季度报告
朱少醒在一季报中表示，尽管目前数据上呈现的复苏力度还不是很强，但应该看到积极因素正在发挥作用。更要重视的是，市场的整体估值依然处于长周期中很有吸引力的位置，当下权益市场处在较好的风险收益区间。
“放在更长的时间维度，我们相信现在所面临的困难终将找到解决的出路。投资者当前选择承受市场波动，对应的预期回报水平是相当合适的。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值，去翻更多的‘石头’。”朱少醒表示。
个股选择层面，朱少醒指出，该基金偏好投资于具有良好“企业基因”、公司治理结构完善、管理层优秀的企业。此类企业有更大概率在未来为投资者创造价值，分享企业成长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。
泉果基金赵诣全线加仓
关注有“增量”的方向
由赵诣担纲的泉果基金首只公募基金——泉果旭源三年期混合2023年一季报显示，截至一季度末，该基金规模为170.05亿元，相较于2022年末规模增幅超70%，该基金A份额2023年一季度的净值增长率为1.48%。
持仓方面，该基金的股票仓位由2022年末的67.24%大幅提升至2023年一季度末的77.86%，前十大重仓股分别为宁德时代、三花智控、恩捷股份、立讯精密、隆基绿能、科达利、应流股份、美团-Ｗ、晶澳科技、TCL中环。
具体来看，相较于2022年末，晶澳科技为新进持仓，其余重仓股均获增持；美团-Ｗ的持股数量增幅超200%，并且新进入该基金的前十大重仓股；三花智控、恩捷股份、科达利的持股数量增幅也超过了100%。
图片来源：泉果基金旭源三年持有期混合2023年第一季度报告
赵诣在一季报中表示，该基金处于逐步建仓的阶段，相较于以前，持股范围和数量都有所增加，以帮助组合表现得更加平稳。
“判断市场的底部对我们而言是相对困难的事情，但当优质的公司出现快速调整并进入有性价比的阶段，我们将加快建仓节奏。本质而言，我们希望能选择到优秀的公司并伴随其一起成长，因此会以更长远的眼光来看待组合里的公司。目前，组合持仓主要集中在电力设备、新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业、消费行业，以及稳健增长、高股息率的企业。”赵诣表示。
展望二季度，赵诣认为，一方面，新能源行业经过两年的扩张周期，供给在大部分环节已经出现供过于求的局面。随着上游原材料价格的快速下跌，在买涨不买跌的心理预期下，全产业链进入去库存阶段，原材料价格的大幅下跌将使得终端产品的成本出现大幅的下降，这将传导给终端的消费者。这意味着随着产品价格的逐步企稳，更低的产品价格有望刺激需求进一步扩大，在全产业链库存较低的情况下，有望进入新一轮需求提升叠加补库周期。而头部公司在这轮降价周期中也经承受住了很好的压力测试，产业链公司股价出现大幅调整，估值处于历史底部，但后续行业公司间的分化会非常明显，更需要精选个股。
另一方面，赵诣认为，将有公司陆续进入业绩预告期，业绩出现拐点或者加速的行业值得重点关注。整体上更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的自主可控、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业，以及需求回暖的消费行业。
